第十五章金融制度與金控公司.ppt

第十五章 金融制度與金控公司 政大金融所所長 沈中華 第一節 美國格拉斯一史蒂格勒法案 與美國金融現代法案 一、格拉斯一史蒂格勒法案（Glass-Stegall Act） 該法案基本上規定： （1）銀行存款利率上限有限制（已於1986解禁） （2）證券與銀行分離 （3）設立聯邦存款保險公司（Federal Deposit Insurance Company, FDIC） 第一節 美國格拉斯一史蒂格勒法案 與美國金融現代法案 第二十條：銀行不得加入「以從事證券業務為主的公司」的關係業務。 第二十一條：證券業者不得收受存款。 第三十二條：銀行董事不得兼任「以從事證券業務為主的公司」的董事。 二、金融服務現代化法案（GLBA） (一)、美國成立此法的背景 1.美國當時無世界級大銀行 (1997) 2.允許跨業，並未發生利益衝突 (1987) 3.銀行與保險的合併 (1998) 表15-1 世界最大的銀行 第一節 美國格拉斯一史蒂格勒法案 與美國金融現代法案 （二）美國1999年金融服務現代法案主要內容 （三）目前外國金融控股公司之管理重點 1. 美國成立金融控股公司之現況 2. 資本管理健全性標準：成立及經營之要件 3. 建立功能性監理制度（Functional Regulation） 第二節 銀行制度的分類 「商業銀行」與「投資銀行」兩種業務是否應分開，此即為「銀行分離主義」（Bank Separation School），也就是防火牆，但防火牆有許多形式，在本節特稱銀行與證券應分離為「外在防火牆」。 一、內在與外在防火牆 本節的重點將集中在「外在防火牆」與「內在防火牆」如何區隔金融體制，請見圖15-1。 第二節 銀行制度的分類 圖15-1 內在外在防火牆 第二節 銀行制度的分類 全球銀行體制一般是以商業銀行能否從事證券業的經紀、自營、承銷甚至保險等投資銀行業務為分類標準，其中商業銀行能否進行投資銀行業務，即外在防火牆的存在與否，又可分成三種型式。 一、區隔銀行制（Separated Banking） 圖15-2 銀行控股公司與防火牆 第二節 銀行制度的分類 二、綜合銀行子公司制（Universal Banking -- Subsidiary） 圖15-3 英國系統銀行－子公司 第二節 銀行制度的分類 三、綜合銀行制部門制（Universal Banking Dep[artment） 綜合銀行就像是一金融百貨公司，顧客只要到銀行來，所有的金融活動都可在此消費，由於規模經濟的效果，德國的銀行制度一直為歐洲模仿的對象。 圖15-4 德國綜合銀行制度 第二節 銀行制度的分類 圖15-5 世界各國金融體制 第三節 各銀行制度的優缺點 一、以外在防火牆區分 （一）綜合銀行體制有下列優點 1.降低營運成本 2.加強服務顧客 3.促進巿場競爭，具規模經濟 4.多樣化經營風險分散 （二）綜合銀行有下列的缺點 1.利益衝突 2.放款風險 3.風險增加 4.國家金融安全網負荷過重 第三節 各銀行制度的優缺點 二、以內在防火牆區分 （一）綜合銀行的優點 1.降低不對稱訊息 2.可降低成本 圖15-6 日本主要銀行制度 第三節 各銀行制度的優缺點 （二）綜合銀行的缺點 1. 一家銀行如果成為一家企業的主要股東，則當企 業經營不善，可能會影響銀行的轉投資利益，因 此銀行會傾向貸款給此企業，卻危害存款戶安全。 2. 五鬼搬運 3. 企業失去競爭力 台灣的故事 - 一次購足(One-Stop Shopping)或 只來一次(One Stop Shopping)？ 成立大金融機構的一個目的，是期盼投資人在本銀行購買了所有所需的金融必需品，而不會到別家購買，這觀念是引自消費者到家樂福或大潤發購買日常用品的習性，去一次這些地方將所有日常必需品購足。 但購買金融商品與購買日常用品不同，買日常用品，人們會以逛逛的心情，流連超市，看到喜歡或將來