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解读公司财务报表 20055月13日（星期三）在渝北校区，西南政法大学管理论坛举办了第六次学术讲座，由西南政法大学青年教师李传宪主讲。他讲授的内容是：解读公司财务报表。 一、会计报表的阅读基础 (一) 理解项目含义 1．资产负债表 在资产负债表的阅读中，应注意理解下列与会计科目不一一对应的特殊项目： 货币资金：“现金”、“银行存款”和“其他货币资金”科目的期末余额合计。 存货：“物资采购”、“原材料”、“包装物”、“低值易耗品”、“材料成本差异”、“自制半成品”、“库存商品”、“商品进销差价”、“分期收款发出商品”、“委托加工物资”、“委托代销商品”、“受托代销商品”、“生产成本”等科目的期末余额合计，减去“代销商品款”、“存货跌价准备”等科目的期末余额。 未分配利润：“本年利润”科目的期末贷方余额（借方余额为负）减“利润分配”科目的期末借方余额（贷方余额为负）。 2．利润表 在利润表的阅读中，应注意理解“其他业务利润”这一与会计科目不一一对应的特殊项目。它等于“其他业务收入”的贷方发生额减去“其他业务支出”科目的借方发生额。 3．现金流量表 在现金流量表的阅读中，应特别注意理解正表各项目和补充资料1所涉及项目的具体含义。 (二)熟悉财务会计报告的勾稽关系 资产负债表的左右双方金额合计应相等，其未分配利润项目与利润分配表的同名项目应相等，其期初、期末货币资金与现金流量表的同名项目应相等；利润表的净利润项目与现金流量表中的同名项目应相等；现金流量表正表中经营活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增加额和附注的同名项目应相等。 (三)了解相关会计政策 1．资产负债表日后事项、2．外币报表折算、3．合并报表 二、会计报表的阅读技巧 (一) 财务会计报告的简单阅读——了解基本情况 1．资产负债表的阅读技巧 （ 1）企业资产的质量 待摊费用、长期待摊费用以及递延税款借项等仅仅属于纯会计意义上的资产，如果所占金额大、比重大表明该企业的资产质量差。 （ 2）企业资产的变现能力 流动资产在资产总额中的比重、速动资产在流动资产中的比重、现金类资产在速动资产中的比重分别反映了企业资产的长期、短期和即期变现能力。 （ 3）企业资产的盈利能力 由于流动资产仅仅是为了保持生产弹性所需要的，相反固定资产等非流动资产却主要是为了提供生产经营条件，故资产的流动性与资产的盈利性呈反比，因而资产的盈利性主要看非流动资产、特别是固定资产在资产总额中的比重大小。 （ 4）企业资产负债的匹配程度 通过流动资产和流动负债的数量关系可以判断企业资产负债的匹配性。如果流动资产大于流动负债，表明企业有不受流动负债影响的自由流动资金；如果流动资产小于流动负债，表明企业没有自由流动资金，生产经营活动必然受到偿还流动负债的短期压力。 （ 5）企业所处的市场状况 产品市场：如果应收款项远远大于预收款项，表明产品市场是一典型的买方市场；如果应收款项远远小于预收款项，表明产品市场是一典型的卖方市场。 材料市场：如果应付款项远远大于预付款项，表明材料市场是一典型的买方市场；如果应付款项远远小于预付款项，表明材料市场是一典型的卖方市场。 （ 6）企业的稳定性 未分配利润、盈余公积、资本公积和实收资本是防止企业破产的四道防线，故企业的稳定性主要看所有者权益的具体构成。 2．利润表的阅读技巧 （ 1）企业的规模大小 企业的规模大小主要看利润表中的“主营业务收入”的金额大小。一般来讲，主营业务收入在50亿元以上的为特大型企业；主营业务收入在5亿元到50亿元之间的大型企业；主营业务收入在1亿元到5亿元之间的为中型企业；主营业务收入在5千万元到1亿元之间的为小型企业；主营业务收入在5千万元以下的为特小型企业。 （ 2）企业的增值能力 企业的增值能力主要看主营业务成本和主营业务收入的比值。一般来讲，主营业务成本占主营业务收入的比值越小，其增值能力越强。 （ 3）市场竞争的激烈程度 市场竞争的激烈程度主要看营业费用和主营业务收入的比值。一般来讲，营业费用占主营业务收入的比值越小，其市场竞争程度越大。 （ 4）企业利润的上幅空间 企业利润的上幅空间主要看财务费用与利润总额的比值。一般来讲，财务费用对利润总额的比值越小，企业利润的上幅空间越小。 （ 5）企业利润的稳定性 企业利润的稳定性，主要看利润的主要构成。一般来讲，主营业务利润的稳定性好、其他业务利润的稳定性差；产业性投资收益的稳定性好、证券性投资收益的稳定性较差；补贴收入和营业外收入的稳定性不仅最差，而且有粉饰经营业绩的嫌疑。 （ 6）企业所处的政策环境 企业所处的政策环境主要看是否有补贴收入，以及补贴收入的金额和比重；此外看所得税在利润总额中的比重以及主营业务税