余杭分公司陈晓--私募股权投资基金未来市场说课.ppt

私募基金知识与概括 至善基金余杭分公司 讲师：陈晓 现有私募股权基金的概述 1 2 3 4 5 “私募”到底是什么意思？ PE是英文Private Equity的缩写，即通过私募而不是公募的形式从机构投资者和个人手中获得资金（融资），对投资对象进行权益性投资（股权或所有权）（投资），然后通过各类方法使投资对象（投资权益）增值（管理），再择机出售所持权益，实现收益（退出）。上述四个环节简称为“融、投、管、退”。 按照投资对象，狭义PE是指对拟上市公司进行的的直接权益投资；广义PE还包括投资与前期的天使投资、风险投资；进一步延伸，PE还包括民间投资联盟等机构进行的灰色投资行为。 私募基金十七年在中国阶段发展 阶段1 VC概念时代 阶段2 跨国PE时代 时间 (年) 阶段3 风云再起 “新浪、网易、搜狐登陆纳斯达克，互联网泡沫，深圳二板呼之欲出” 携程、蒙牛、盛大境外上市，PE开始理性关注业绩，商务部10号文“冻结”红筹模式 高盛、凯雷等并购基金发力，弘毅等本土PE崛起，深圳创业板推出，红筹解禁 1999-2001 2002-2002 2007-2008 阶段 中国“原生态”的PE始于上个世纪八十年代！ 私募基金缔造过的上市公司制造商 公司名称 代表项目 备注 鼎晖 蒙牛、李宁、南孚电池、双汇、江西赛维、百丽、航美传媒等 中金系 凯雷 Pacific China Holdin