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财务管理学答案 第三章 财务分析 4、D每股净资产＝所有者权益/股数＝5 权益率数＝资产/所有者权益＝4 资产净利率＝净利率/资产＝0.4 每股收益EPS＝8 5、影响速动比率的因素：A、C、D、E 6、A、C、D 7、BD、C 8、B C D 11、（1）上年全部资产周转率为：2.5(次) 流动资产周转率6.25（次） 资产结构：流动资产/全部资产1104/2670=0.4=40% 本年全部资产周转率：7938/2940＝2.7次 流动资产周转率：7938/1323＝6 资产结构：1323/2940=0.45=45% （2）差额分析法：（因素分析法） 设全部资产周转率为Y有流动资产周转率a及资产结构b构成。 上年Y1＝a1×b1=2.5 Y2=a2×b2=6×0.45=2.7 影响合计：Y2－Y1＝0.2 a流动资产周转率变动的影响＝（6－6.25）×40％＝－0.1（次） b资产结构变化的影响＝6×（45％－40％）＝0.3（次）－0.1＋0.3＝0.2（次） 12、（1）完成该公司的资产负债表和利润表 销售收入136.000 所以：完成利润表 负债＝150000－60000＝90000 所以 长期负债＝90000－31000＝59000 应收账款＝流动资产－现金－存货＝21000 b净资产收益率＝13.6％ 13、（1）计算各项指标 a流动比率 2004年：50500/27500＝1.836（流动资产/流动负债） 2005年：62000/69000＝0.899 行业平均水平为1.8 b速冻比率 2004年：50500－29000/27500＝0.782 2005年：62000－45500/69000＝0.239 行业平均水平为0.7 c平均收款期 2004年：365/（12500/12500）＝36.5天 2005年：365/（160000/28500/2）＝32.5天 同行业平均水平37天 d存货周转率 2004年75000/29000＝2.59 2005年96000/（29000+45500）/2＝2.577行业平均水平2.5 e负债比率 2004年：（27500+28750）/11250＝50％（较好的偿债能力和负债经营能力） 2005年：（69000+22950）/150000＝61.3％ 行业平均水平58％ 2005年：17000/6100＝2.787 行业平均水平3.8 g毛利率 毛利/销售净额 2004年：40％ 2005年：40％ 高于行业平均38％ h经营利润率＝EBIT/平均总资产 2004年：10.67％ 2005年：12.95 行业：10％ i 总资产周转率＝销售收入/平均总资产 2004年：1.11 2005：1.22 行业 1.14 j固定资产周转率＝销售收入/平均固定资产 2004年：2.02 2005年：2.13 行业 1.4 k投资经营利润率 l资产净利率＝净利润/平均总资产×100％ 2004年4.0％ 2005年：4.15％ 行业4.0％ m净资产收益率ROE＝净利润/所有权平均数 2004年：8.0％ 2005年：9.54％行业9.5% 编制现金流量表： 现金流量表 2005 单位:元 一、经营活动产生的现金流 1、从客户收到的现金 净销售收入 160000 减：应收账款增加 -3500 客户提供的现金 156500 2、付给供应商的现金 销货成本 -96000 加：存货增加 -16500 减：应付账款增加 11500 付供应商的现金 -101000 3、其他的经营现金流 销售及管理费用 -47000 利息费 -6100 加：待摊费用增加 减：预提费用增加 其他经营现金流 -53100 4、支付税费 预计的税金 -5450 加：应付税金的减少 付税现金 -5450 经营活动现金流合计 -3050 二、投资活动的现金流 固定资产原值增加 -26000 长期投资增加 其他资产的投资 总投资支出现金 -26000 三、融资活动的现金流 短期票据增加 30000 长期票据增加 -5800 发行股票 支付股息 -3650 总融资收到的现金 20550 三项活动的现金净变化 -8500 第四章 财务计划 9、S=25% 增长25% 单位：万元 公司融资需求预测表 单位：万元 项目 本年度 占销售收入百分比 计划年度 现金 600 3.75％ 750 应收账款 1800 11.25％ 2250 存货 2800 17.5％ 3500 固定资产 4800 不变动 4800 资产合计 10000 11300 应付账款 1800 32.5％ 2250 应付票据 1200 11.25％ 1500 长期负债 2000 不变动 2000 实收资本 4000 不变动