财务管理20150914材料.ppt

（三）商业信用的决策 二、银行信用 （一）短期借款的信用条件 1.信贷限额 2.周转信贷协定 【例8】某企业与银行商定的周转信贷额度为1 500万元，承诺费率为1%，该企业年度内实际借款额度为1 100万元，则借款企业应向银行支付的承诺费金额为多少？ 解：承诺费＝（1 500－1 100）×1%＝4（万元） 3.补偿性余额 4.借款抵押 （二）短期借款的成本 1.收款法，又称利随本清法 借款的名义利率等于实际利率 2.贴现法 3.分期付款利率 4.有补偿性余额的利率 三、商业票据融资 （一）商业汇票贴现融资 商业汇票贴现，是指商业汇票的持票人，将未到期的商业汇票转让给银行或非银行金融机构，银行或非银行金融机构按票面金额扣除贴现利息后，将余额付给持票人的票据融资行为。 【例9】2010年４月，甲公司取得外地乙公司签发的商业承兑汇票一张，该汇票的票面金额为200 000元，签发日期为4月3日，7月2日到期，票面利息率为8％。甲公司因资金周转困难，于6月2日将该汇票交银行贴现，贴现利率为10％。问该项商业承兑汇票的终值和贴现的现值各是多少？ 第七章 股利决策 第一节 股利理论 一、股利无关论 二、股利相关论 1.“一鸟在手”理论 2.信息传递理论 3.假设排除理论 4.所得税差异理论