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财务案例研究作业2参考答案（案例五至案例八） 一、理论知识题（每小题8分，共40分） 1.根据教材案例五的内容，阐述并分析：固定资产投资的评价方法有哪些？为什么非折现法只能作为参考指标？ 答：固定资产投资评价方法有：非折现法，其特点是只考虑现金流量，不考虑货币时间价值。常用的方法有年平均报酬率法、投资回收期法。折现法，其特点是对长期投资决策的要素进行综合考虑，既考虑现金流量，又考虑货币时间价值，更具有科学性。常用的方法有净现值法、现值指数法、内涵报酬率法、等年值法。 因为非折现法没有考虑货币时间价值，容易导致投资决策判断失误，所以非折现法只能作为参考指标。 2.根据教材案例五的内容，阐述投资与筹资之间的关系。 答：企业资金来源包括所有者权益和负债两大类。筹资是为了生产经营而筹集所必需的资金，企业筹资的目的是为了自身的维持与发展。案例五绿远公司是为开拓有发展前途的芦荟生产线的固定投资而扩张筹资，产生的直接结果必然是企业资产总额和筹资总额的增加。一是合理确定筹资数额，资金的募集和投放须相结合，才能提企业资金使用效益。本项目总投资3931.16万元,其中：建设投资3450.16万元,占总投资87.76%；流动资金481.01万元，占总投资12.24%。二是正确选择筹资渠道与方式，降低资金成本。本项目总投资3931.16万元，其中1572.46万元向商业银行贷款，贷款利率10%；其余2358.7万元发行股票募集，投资者期望的最低报酬率为22%。这一资本结构也是该企业目标资本结构。三是优化资金结构。本项目综合资本成本率16%，低于投资者期望的最低报酬率22%，股权与负债比率为60%与40%，是企业的目标资本结构。 3.根据教材案例六的资料，请用流程图法描述上海胜华制药有限公司的财务控制程序。 答：预算监控。该公司实行全方位、全过程、全员的预算管理，具体运作方式是：每年8月份开始编制预算，年末经董事会审核通过后，于第2年开始执行；公司各部门及总监以上管理者都有一份预算表，预算报告情况纳入考核；预算执行人要求准确掌握预算的执行趋势，了解市场,预计国家宏观经济走向；预算期终对预算实际执行和预算进行考核，特别强调两者一致性。 责任授权。该公司从总经理到部门主管，所有人员的权力不仅是有限的，而且是被约束的。董事会以授权通知书形式对总经理等高级管理人员授权；总经理在其授权范围内对下属职能部门及中级管理人员以授权通知书形式授权；各部门主管以授权通知书形式对下属岗位人员进行授权。公司各部门人员都在被授权范围内执行任务。 职责分离。将公司所有相关职责的岗位实施分离，明确职责，各有关部门既相互独立，又相互牵制。经济业务处理过程分工；财物记录与保管分工。 信息记录。上海胜华制药有限公司在信息管理上做到完整性﹑及时性﹑准确性和安全性。禁止账外账,做到有始有终；账与账定期核对 ；每笔经济业务发生后在规定时间内入帐；建立客户档案，输入电脑，给予不同的信用额度。 4.根据教材案例七的内容，说明山东新华集团全面预算管理的体系构成包括哪些内容？它们之间的关系如何？ 答：山东新华集团全面预算管理的体系构成主要包括：⑴目标利润；⑵销售预算；⑶销售费及管理费预算；⑷生产预算；⑸直接材料预算；⑹直接人工预算；⑺制造费用预算；⑻存货预算；⑼产成品成本预算；⑽现金预算；⑾资本预算；⑿预计损益表；⒀预计资产负债表。新华集团以管理制度的方式，使得“人人肩上有指针，项项指标连收人”，并且具体规范了预算的编制日程和流程，建立了日常预算执行情况及时反馈的预算管理簿，规定了预算调整的前提及其审批权限和程序，差异分析报告的内容，预算考评的原则和激励办法等，都很好的体现了全面预算管理的系统性要求。 5.在教材案例八结算系统的运作中，其票据流、资金流、信息流是如何在总公司结算中心与各分支机构和银行之间实现的？对参与集中结算的各方如何界定其责任和权限？集团公司采取二级财务控制的重点和难点在哪里？ 答：东亚石化财务公司内部结算管理主要体现为四个统一、三项协议和二级财务控制。四个统一就是统一结算软件；统一凭证格式；统一票据传递；统一结算报表。三项协议是指内部转账结算协议、结算周转贷款协议和汇票贴现、转贴现协议。二级财务控制包括财务公司职能分布及岗位责任；结算区域与开户的划分；二级财务控制与管理机制，财务公司总部对各财务分支机构主要通过以下措施实行控制：明确限定分支机构业务经营范围；审查批准分支机构年度经营计划；规定内部结算票据及资金的流程；对存贷款的管理；对分支机构头寸的管理；各分支机构信息的传递；对各分支机构稽核监管；对分支机构奖惩考核。 三项协议界定参与方的义务、权限和责任。参与自产原油、管道原油和进关下海的成品油等内部转账结算的石化企业、大区公司和省市石油公司应分别与财务公司签订“内部转账结算协议书