财务报告识别舞弊性的实读证研究.doc

舞弊性财务报告识别的实证研究摘 要：如何有效地识别舞弊性财务报告一直是我国会计研究的热点。本文在前期研究的基础上，以29个舞弊财务报告和29个非舞弊财务报告为样本，运用logistic回归技术建立模型以预测财务报告舞弊的可能性，幷且发现模型的正确识别率比较高。关键词：舞弊性财务报告 logistic回归 一、研究动机财务报告是证券市场上投资者获取相关信息的重要来源之一。为了保证披露信息的客观公正，世界各国都将其进行严格管制。这种管制可以增强公众对资本市场的信心，进而改善资本市场的运行。但世界各国的证券市场上仍存在著较多的会计舞弊。舞弊性财务报告向投资者传递有关公司的错误信息，会导致投资者的决策错误，最终会给投资者带来损失。例如施乐公司财务报告舞弊消息公布当天，施乐股价在电子交易系统中就已经猛跌了31%，同时该公司发行的2009年到期的欧元债权也贬值至原来的70%。同时，审计自产生之初就与对舞弊的揭露紧密相关。各国都将揭露舞弊作为审计的主要目标之一。如果在审计过程中没能察觉财务报告中的欺诈，会给审计人员的声誉带来较大损害，幷可能招致高额的诉讼成本 ！Albrecht and Willingham指出社会公众、SEC和法庭都期望审计人员能够揭露所有的重大舞弊，当舞弊出现时，审计人员将面临更高的警示审计风险。为了合理地确定审计人员揭露舞弊的责任，各国审计準则都要求注册会计师应该合理确信能够发现可能导致会计报表严重失实的错误与舞弊。审计準则是确定审计人员责任的一个重要影响因素，审计人员是否遵循审计準则对法庭的判决具有重要影响。而如何判定审计人员是否做到“合理确信”是一个比较难以确定问题，很难与有关各方达成共识 。“任何严重的财务报告舞弊，如虚增巨额的销售收入和应收账款，都可能使得企业的财务结构出现异常的状态”（Joseph T. Wells，2001） ，而且从大量财务报告舞弊案件事后看，只要实施简单的分析性程序就可以察觉舞弊的端倪（张立民，2001）。因此，笔者认为可以利用公开可得数据来预测财务报告舞弊的可能性的高低，本文的目的就是建立一个对舞弊财务报告的识别模型，以更有效地分配审计资源和从定量的角度来界定注册会计师的责任。本文主要分五个部分：第一部分主要说明论文的选题动机，第二部分是相关文献的回顾；第三部分是研究设计，主要包括提出研究假设、变量的选择、实证步骤、资料来源与样本选择，以及样本公司的相关财务指标的特徵、所构建的模型以及使用的统计软件等方面；第四部分是实证结果及其分析，包括识别出的在舞弊公司和非舞弊公司之间存在重大差异的财务指标变量、具体得出的舞弊性财务报告的识别模型等；第五部分是本文的研究结论。二、文献回顾由于财务报告舞弊对于证券市场的影响巨大，国内外对于舞弊性财务报告的研究都比较多，其中国外实证研究比较成熟，而国内由于证券市场建立时间不长，以及收集数据的困难导致了对其研究主要是规范研究，但近期也有一些实证研究。对于有关舞弊财务报告的研究主要都集中在舞弊的原因与动机、影响因素、舞弊的技术手段以及如何才能发现舞弊等方面展开。儘管舞弊的原因和动机不能作为公司就一定发生的舞弊的证据，但是研究动机有利于发现警示舞弊的相关指标。Beneish（1999）发现高级管理人员追求自身经济利益最大化是其财务报告舞弊的动机之一。黑利（Paul M. Healy，1985）认为管理人员进行利润调节的原因主要是为了尽可能地获得更多的奖金以最大化自己的利益，其结论获得了实证支持。迪安哥罗（DeAngelo，1994）、巴哥泰勒和迪切夫（Burgstahler and Dichev）等的研究认为处于困境的公司更倾向于操纵应计利润以保全管理人员的职位，减少公司董事会和监管部门的监督和干预。Pankaj Saksena从公司内外环境的角度进行对财务报告舞弊的公司进行了分析，结果发现财务报告舞弊与环境因素有著直接的关系。Beasley（1996）从公司治理结构，主要是董事会和审计委员构成以及CEO和董事长是否为同一人进行了分析。McMullen（1996）研究了审计委员构成及其活动情况对公司财务报告舞弊的影响。COSO（1999）从公司治理结构、舞弊技术等多个方面研究了财务报告舞弊。在财务报告的舞弊技术手段方面，Beasley 等（1999）发现典型的财务报告舞弊技术涉及高估资产和收入，有一半以上的舞弊涉及通过提前或虚假确认来高估收入，幷发现这些收入舞弊中许多隻发生在重要报告期间（季报或年报）。Worthy（1984）将操纵利润的大部分技术分为三类：改变会计方法、篡改管理成本和将应该包括在损益中的费用或收入在不同期间进行转移 。COSO报告认为，从舞弊的技术手段来看，通常是通过高估收入来虚报利润，样本显示有50%的样本公司都