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建设工程BT模式初探 　　【摘要】BT模式作为一种新型的投融资建设模式，正逐步在我国基础设施建设中得到应用。本文阐述了BT模式的概念、优点、运作流程以及可能出现的风险与应对，同时对参建各方关系的分析，为我市BT模式建设奠定了理论基础。 　　【关键词】BT模式；运作流程；风险与应对 　　当前，我国经济快速发展，城市化进程不断加速，对基础设施和公用事业项目建设产生了巨大的需求，只有加强基础设施和公用事业项目建设，才能为推动经济社会可持续发展提供有力支撑。在过去，我国基础设施和公用设施建设主要依靠国家投资建设，但是，随着城市、乡镇的建设不断加速，依靠国家投资已远不能满足要求，越来越多的建设项目需要依靠社会资本。目前，国际上有许多融资工具和方式，如BOT模式、TOT模式、ABS模式等，BT模式就是一种典型的项目融资模式，在我国长三角、珠三角等地区已广泛应用，尤其是2008年年末，国家新增四万亿基础设施投资，以期拉动经济复苏来应对全球金融危机，BT模式得到迅速发展，东营市紧跟时代步伐对BT模式进行了初步探索与尝试。 　　一、BT概念释义 　　BT投资是BOT的一种演变形式，BOT是对Build Own Transfer（建设-拥有-转让）和Build Operate Transfer（建设—经营—转让）形式的简称，现在通常指后一种含义。BT（Build Transfer）即建设-移交，其含义是：根据项目发起人通过与投资者签订合同，由投资者负责项目的融资、建设，并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人，项目发起人根据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资确定的回报。BT模式集融资、投资、项目建设与政府特许、政府采购等行为于一体，体现了资本、技术、管理、市场及政府资源的有效整合，可以调动部分社会资本投资基础设施项目。 　　二、BT模式的优点 　　（一）有利于优化资源配置。采用BT模式建设工程项目可以使产业资本和金融资本全新对接，形成一种新的融资格局，既为政府提供了一种解决基础设施建设项目融资的新模式，又为投资方提供了利用资本运营追求最大效益的机会。目前，BT方式在国内基础设施领域逐步开始应用，如北京地铁奥运支线工程、上海地铁南站等。以地铁奥运支线工程为例，通过采用BT方式，中标价格较概算价格降低20%以上，节约资金3.3亿元，实现了选择融资能力较强、建设水平高的企业建设地铁奥运支线工程的预期目的。 　　（二）有利于提高前期运作效率，降低管理成本。从理论上讲，BT模式采取国际规范化管理与运作，通过引进先进的技术和管理方法，改善基础设施建设投资和管理结构，有效实现管理、设计、施工资源整合及紧密衔接，大大减少政府建设管理和协调环节的管理成本。 　　（三）有利于改善基础设施环境，构建社会信用体系。BT模式使资源得到优化配置，将先进技术和管理方法引入基础设施建设中，杜绝了建筑市场暗箱操作、转包分包及各种腐败问题，保证了项目的质量和效率，能够优化和改善城市整体建设环境。BT模式在一定程度上是对政府和企业信用的考验，通过实施BT模式，有助于政府构建良好的社会信用平台。 　　三、BT项目运作流程 　　国内BT项目的一般运作过程包括以下5个主要阶段，即决策阶段、准备阶段、招标阶段、建设阶段和移交阶段。 　　（一）BT项目的决策阶段。政府根据当地社会和经济发展需要对项目进行立项，完成项目建议书、可行性研究、筹划报批等前期工作。 　　（二）BT项目的准备阶段。政府确定融资模式、偿还资金的计划等安排工作，建设BT投资方案。 　　（三）BT项目投资人招标阶段。政府委托授权公司或咨询中介机构对项目进行BT招标，政府确定BT投资建设中标方后，就项目合同条款与中标方进行谈判确认，与中标人（投资方）签订BT投融资建设合同，将项目融资和建设的特许权转让给投资方，项目业主、政府与投资方签订BT投融资建设合同，形成法律文件。 　　（四）BT项目的建设阶段。投资方中标后组建BT项目公司，投资方在建设期间行使业主职能。 　　（五）BT项目的移交。竣工验收合格、合同期满，投资方有偿移交给政府，政府按约定总价，按比例分期偿还投资方的融资和建设费用。 　　四、BT项目的风险与应对 　　BT模式运行中导致风险发生的因素众多，风险责任的承担十分复杂，并且项目通常投资规模大，技术要求高，建设工期长，性更大，风险因素更为复杂。 　　（一）BT项目招标阶段风险与应对。项目发起人通常在正式招标之前对候选投标人进行资格审查，通过对各投标人企业的组织状况、财务状况以及融资能力的分析，确定正式参加投标的企业名单，本阶段的风险主要表现为：①招投标过程中是否有寻租等违规行为；②投标单位是否提出一个理性的投标价。 　　招标风险应对：BT项目招标活动中，发起人