《国际金融第5章.pptVIP

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2016-12-28 发布于北京
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《国际金融第5章.ppt

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三、金融期权交易市场 1．外汇期权交易 1）概念：外汇期权交易（Foreign Exchange Option）又称为选择权交易，它是指买卖双方签订远期外汇期权交易合同以后，合同的买方交付一定比例期权费，在合同有效期内，买方就获得了履行或放弃按预先约定的价格和数量买入或卖出外汇的权利。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2）分类：按照期权行使的有效日划分，期权交易可以分为欧式期权与美式期权。欧式期权的买方只能在到期日选择是否行使权利美式期权的买方可以在到期日前的任何一天做出选择按照买进和卖出性质划分，一般可以分为看涨期权和看跌期权。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （1）看涨期权看涨期权（Call Option），也称作买入期权。期权买方预测未来某种外汇价格上涨，购买该种期权，获得在未来一定期限内以协定价格和数量购买该种外汇的权利。（2）看跌期权看跌期权（Put Option）也称作卖出期权。期权买方预测未来某种外汇价格下跌，购买该种期权可以获得在未来一定期限内以协定价格和数量卖出该种外汇的权利。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 某人买入1份如下期权：“￡25000,@$1.60 Call @$0.05”，6个月到期,计算盈亏确定执行否。对于英镑市场价：若$1.50应，盈亏为 . 若$1.62应，盈亏为 . 若$1.65应，盈亏为 . 若$1.70应，盈亏为 . Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 某人买入1份如下期权：“￡25000,@$1.60 Call @$0.05”，6个月到期,计算盈亏确定执行否。对于英镑市场价：若$1.50应放弃，盈亏为－1250 若$1.62应执行，盈亏为－750 若$1.65应执行，盈亏为 0 若$1.70应执行，盈亏为 1250 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 期权内在价值的计算方法 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2．利率期权交易 1）概念：它是指买方向卖方支付一定数量保险费（亦称期权费）后，获得在预定时间买入或卖出一定数量债权凭证或利率期权交易的选择权的交易。 2）分类：从现货与期货的角度，利率期权可分为现货期权(Options on Physicals)和期货期权(Options on Futures)。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 3．股票价格指数期权交易 1）概念：股票价格指数期权交易，是指期权的买方向期权的卖方支付一定数量保险费后，即取得在合约有效期内按协议价格买入或卖出约定数量的股价指数合约的选择权。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 四、其他类型衍生金融工具市场 1．互换交易（Swap）指两个或两个以上当