8 zbzb 财务分析 11.12 新.pptVIP

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2016-12-29 发布于北京
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（二）项目资本金现金流量分析（融资后分析） 1、项目资本金现金流量分析的含义和作用：是在拟定的融资方案下，从项目资本金出资者整体的角度，确定其现金流入和现金流出，编制项目资本金现金流量表，计算项目资本金内部收益率指标，考察项目资本金可获得收益水平。项目资本金现金流量分析指标是比较和取舍融资方案的重要依据。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2、项目资本金现金流量识别与报表编制（1）现金流入：营业收入（必要时可以包括补贴收入）、计算期最后一年的回收资产余值及回收流动资金。注意：该回收资产余值区别于项目资本金现金流量表中的回收资产余值（受到建设期的利息）。（2）现金流出：建设投资（含固定资产进项税）和流动资金中的项目资本金、经营成本、营业税金及附加、还本付息和所得税、维持运营投资（若有）等。项目资本金现金流量表组成包括：现金流入、现金流出、所得税后净现金流量等组成部分。详情见表——项目资本金现金流量表。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （3）关于所得税：该所得税后等同于利润表等财务报表中的所得税，区别于项目投资现金流量表中的调整所得税。在项目投资现金流量表中，由于是融资前分析，该所得税与融资方案无关，其数值区别于其他报表中的所得税，称为调整所得税或融资前所得税。计算：息税前利润（EBIT）乘以所得税税率。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 序号 1 1.1 1.2 1.3 1.4 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 2.10 3 项目生产负荷现金流入营业收入销项税额回收资产余值回收流动资金现金流出项目资本金长期借款本金偿还流动资金借款本金偿还借款利息支付经营成本进项税额增值税营业税金及附加维持运营投资所得税净现金流量建设期 1 0 48412 48412 -48412 2 0 53989 53989 -53989 运营期 3 90% 132942 114888 18054 102800 2880 22901 11595 58044 6520 0 0 1669 30142 4 90% 147713 127653 20060 111808 201 23648 10069 62600 7245 3666 367 4012 35905 5 100% 147713 127653 20060 121859 25316 8402 62600 7245 12815 1282 4200 25845 6 100% 147713 127653 20060 122305 27100 6617 62600 7245 12815 1282 4646 25408 7 100% 147713 127653 20060 122782 29011 4706 62600 7245 12815 1282 5124 24931 8 100% 166600 127653 20060 8617 10270 130508 31056 7189 2661 62600 7245 12815 1282 5660 36092 项目资本金现金流量表 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 3、项目资本金现金流量表分析指标按照我国财务分析方法要求，一般可以只计算项目资本金财务内部收益率一个指标。其表达式和计算方法同项目投资财务内部收益率。但所依据的表格和现金流量的内涵不同，判断的基准参数——财务基准收益率也不同。项目资本金财务基准收益率应体现项目发起人（权益投资者）对投资获利的最低期望。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose