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2012理财投资全攻略 银行理财产品；考虑选择中长期品种 央行已两次降息，而且市场预期在本月内有降准的可能。普益财富研究员叶林峰认为，“整体来看，市场资金成本中枢下行在未来将继续影响银行理财产品的收益率，无论是短期还是中长期产品收益率均可能受到负面影响。未来央行可能会进一步下调存款准备金率，投资者在选择理财产品时，可考虑期限较长的品种，以规避收益率下行带来的损失。”一国有银行客户经理也告诉记者，6月以来，银行理财产品收益呈走低趋势，长沙贷款特别是连续两次降息令不少客户意识到降息周期已到了，买得越迟收益率可能就越低。 据介绍，两次降息后，一年期存款基准利率为3.00%，即使上浮1.1倍才3.30%，相比而言，银行发行的理财产品无疑更具吸引力。受利率市场化影响，一些城市商业银行为了揽客更愿意“让利”。因此，同样是购买银行理财产品，选择不同的银行，收益率或有所不同。据普益财富的监测数据显示，2012年上半年，从到期的银行理财产品收益率来看，国有商业银行理财产品平均到期收益率为4.30%；股份制商业银行平均到期收益率为4.97%；城市商业银行平均到期收益率为4.95%。 但从预期收益率来看，今年1~6月份银行理财产品的平均预期收益率为4.83%，长沙贷款公司而城商行产品以4.99%的平均预期收益率，高于市场平均水平0.16%，成为三大主力之首。在理财收益普遍缩水的趋势下，业内人士建议，市民或可考虑选择“服务更为灵活、排队等候不那么拥挤”的城商行。 保险；分红险万能险收益受损 记者了解到，在众多保险品种中，万能险与银行存款利率变动关系最为密切，而投资者之所以选择万能险，大多数是看其结算利率高出银行定存，且有2.5%的保证收益。但近两年，万能险的结算利率全面下调，几乎全部跌入5%以内。 据公开资料显示，2012年上半年，主要寿险公司的万能险结算利率基本保持在4%左右。如中国人寿的万能险产品收益最新为4.01%，中国平安今年上长沙企业贷款半年一直维持在3.875%和4%之间，新华保险万能险结算利率近一年来一直为4%；伴随存款利率下调，万能险的结算利率进一步下调亦是大势所趋。多位保险理财人士建议，计划购买万能险的市民一定要有长期投资的准备，如果计划投资期限不超过5年则不要购买。 此外，连续降息对分红险的分红也有所影响。一般而言，保险公司通过协议存款、同业拆借、债券等形式来实现分红险的利差收益，而降息无疑将削弱其盈利能力。不过，分红险的分红来源为死差、费差、利差三部分，而这三个来源中，受到降息影响的只有利差收益，因此，降息对分红险的影响也非常有限。“分红险每年提供的分红一般不会太高”，保险理财人士表示，投保人不应简单将分红险的产品收益作为衡湖南大额融资量产品好坏的唯一标准，而应该更加注重的是风险保障，不能陷入只认收益，忽视保障的误区。 多位保险理财人士表示，结合目前股市行情，从长期投资的角度出发，现在购入投连险不失为一个好时机。另外，如果未来央行进一步降息，将对债券市场形成持续性利好，投连险同样看涨。 基金；连续降息有利于债基 谈及降息后市场的表现时，建信基金称，降息提振经济对股市偏利好。降息有助于降低企业成本，增加企业盈利，刺激企业投资。本次降息大约可以降低工业企业一年的利息成本1200亿元，大约相当于工业企业利润总额的2.5%。当前工业企业的ROA水平低于7%，与降息前5年期贷款利率差不多，这抑制了企业的投资意愿，二次降息，有助于刺激投资。从需求端来看，利好房地产、汽车、家电板块；从成本端来看，利好工程机械、建筑建材；从弹性看，有色、煤炭、保险、券商受益。 业内人士指出，在通胀与经济增速继续下滑的背景下，此次降息继续利好债市，信用债或成为最大受益品种，目前仍是配置债基的良好时机。银华基金研究显示，根据美林投资时钟，在经济处于衰退期时，一旦处于降息周期通道时，则应采取“债券为王”的投资策略，具体品种应为信用债基。目前，信用债的收益率和信用利差均处于历史较高水平，加之国内信用债市场的持续扩容和违约风险相对较低，信用债的投资机会将长沙民间贷款进一步提升。而从债市行情的轮动规律来看，通常利率债先行上涨，然后是高信用等级的信用债，接着是中低信用评级的信用债，最后再到可转债，根据目前的发展阶段，此时正是信用债的“播种”良机。 融通易支付货币基金经理蔡奕奕也认为，此次降息主要利好于中长期利率品种及高等级信用债。他认为，本次降息时点略超市场预期，此前市场对于7月份下调法定准备金率的预期较降息预期更为强烈。而降息时点的提前，主要基于两方面考虑：一方面反映了政府对于经济下滑的担忧加大，而对于通胀风险的顾虑下降；另一方面，在央行降息的当天，欧洲央行也宣布降息25bp，这种联动意在于提升全球的经济信心。另外，本次降息