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第六章 因素模型与套利定价理论 一、判断题 大量的分析和经验表明，股票收益之间的协方差为正数或者负数的概率大致相同。 （ ） 单因素模型的提出者夏普将投资风险分为宏观因素带来的系统风险和企业特定因素带来的非系统风险。（ ） 根据单因素模型，某种给定股票的收益率的变化仅仅来源于宏观经济因素的变动这个单因素的变动。 （ ） 套利组合中各种证券的权数之和等于零，意味着购买套利组合是不需要追加投资的。（ ） 单因素模型中的宏观经济因素是对几乎所有上市公司具有影响的经济变量，通常包括:通货膨胀率、利率、GDP增速等。（ ） 单因素模型中的宏观经济因素是“看不见，摸不着”的。 （ ） 在市场模型中，影响股票超额收益的公司特有因素，其期望收益由于不同公司经营状况的不同而有所差别。 （ ） 市场模型可是单因素模型的一个特例，是将单因素模型中的宏观因素具体为具有代表性的市场指数。（ ） 单因素模型的提出者是马克维茨。（ ） 马柯威茨模型的缺点之一是计算太复杂。（ ） 通常，证券价格和收益率的变化不会仅仅受到一个因素的影响。如股票价格，其影响因素很多，除了国民生产总值的增长率外，还有银行存款利率、汇率、国债价格等影响因素。（ ） 大量的分析和经验表明，股票收益之间的协方差一般是正的。（ ） 单因