财务管理计算题精选.doc

项目二 财务管理基本价值观念 四、计算题 1．假定B公司于今年初发行一种8年期的公司债券，当时的票面利率为12%，发行条例上规定：前两年不偿还本息，但从第三年起至第八年止每年每张公司债券还本付息240元。 要求：(1)计算到第八年末，每张公司债券共还本付息多少金额？ (2)为市场潜在投资者计算购买该公司债券每张最多愿出价多少？ 答：(1) F=240*(F/A,12%,6)=1947.65 (2) P=240*(P/A,12%,6)*(1+12%)^(-2)=786.63 利率为10%，第3年末需用200元，第5年末需用200元，第6年末需用400元。要求：为保证按期从银行提出款项满足各年年末的需要，现时应向银行存入的款项是多少？ 答： 某人准备第一年末存1万，第二年末存3万，第三年至第五年每年初存4万，利率5%，问现值是多少？5年后的终值又是多少？ 某企业向银行借入5000万元，期限5年，每年等额还本付息1200万元，计算借款利率。 答：第一种 按每年年末付款计算5000=1200*（P/A,I,5)（P/A,I,5)=4.1667当I=6%，（P/A,6%,5)=4.2124当I=7%，（P/A,,7%,5)=4.1002（4.2124-4.1667）/（4.2124-4.1002）=（6%-I）/（6%-7%）I=6.41% 第二种 王某拟于年初借款50000元，每年年末还本付息均为6000元，连续10年还清。假设预期最低借款利率为7%，试问王某能否按其计划借到款项？ P=6000*(P/A,7%,10)=6000*7.0236=42141.6050000(元） 6.某投资者准备购买一套办公用房，有三个付款方案可供选择： （1）甲方案：从现在起每年年初付款24万元，连续支付5年，共计120万元； （2）乙方案：从第3年起，每年年初付款26万元，连续支付5年，共计130万元； （3）丙方案：从现在起每年年末付款25万元，连续支付5年，共计125万元。 要求：假定该公司要求的投资报酬率为10%，通过计算说明应选择哪个方案 7.借款10000元，期限5年，利率10%， ①到期一次性还本付息。则支付多少？ ②第1年开始，年末等额还款连续5年，每次支付多少？ ③第1年开始，年初等额还款连续5年，每次支付多少？ ④第3年开始，年初等额还款连续3年，到期再付1000元，则等额每次支付多少？ 有两个投资额相等的项目可供选择，投资获利的有效期均为10年。第一个项目10年内每年末可回收投资20000元，第二个项目前5年每年末回收25000元，后5年每年末回收15000元，若银行利率为10%，哪一个项目获利大？ 9．某企业准备开发新产品，投资额为1?000万元。现有3个方案可供选择，根据市场预测，3种不同市场状况的预计年净收益见下表。 3种不同市场状况的预计年净收益表 市 场 状 况 发生的概率 预计年净收益/万元 A产品 B产品 C产品 繁荣 一般 衰退 0.3 0.5 0.2 600 300 100 500 400 200 600 400 300 要求： (1) 计算各种新产品的期望投资收益、收益标准差和标准离差率。 (2) 权衡收益与风险的关系，请做出产品的选择。 项目三 筹资管理（上） 1．某公司12月31日的资产负债表见下表。 资产负债表(简表) 编制单位：某公司 ××年12月31日 单位：万元 资 产 负债及所有者权益 现金 7.5 应付账款 264 应收账款 240 应付票据 10.5 存货 261 短期借款 50 固定资产净值 29.5 长期负债 5.5 实收资本 25 留存收益 183 资产合计 538 负债及所有者权益 538 该公司当年的销售收入为1500万元，利润总额45万元，所得税率25%，分配给股东的利润为13.5万元。预计计划年度的销售收入为1800万元，新增一台设备，价值10万元。若销售净利率和利润留存比率保持不变，则需要从外部筹集多少资金？若从外部筹集的资金全部为长期负债，请列出筹资后的资产负债表。 资 产 负债及所有者权益 现金 应付账款 应收账款 应付票据 存货 短期借款 固定资产净值 长期负债 实收资本 留存收益 资产合计 负债及所有者权益 2．A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日)，要求的必要收益率为6%。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8%，每年付息一次，到