山东新查庄矿业有限责任公司2012年公司债券2016年跟踪信用评级报告.docVIP

2012年公司债券2016年跟踪 信用评级报告    且公司对渤海国际信托有限公司借款 20,000.00 万元已于 2016 年 5 月到期，公司无 力偿还，截至本评级报告出具日，后续解决方案尚在商讨之中；此外，公司欠息 353.49 万元尚未偿还。 ( 2015 年公司煤炭量价齐跌导致收入及盈利能力大幅下滑，亏损加剧。受贵州部分 煤矿停产影响，2015 年公司混煤产量 176.61 万吨，同比下降 18.53%；受煤炭价格 大幅下跌影响，公司实现营业收入 69,090.31 万元，同比下降 39.92%，综合毛利率 为 8.40%，较 2014 年下降 9.89 个百分点，利润总额为-23,468.51 万元，亏损进一步 加剧。 ( 公司现金流恶化。受持续亏损影响，公司经营性现金流较差，2014-2015 年经营性 现金分别净流出 11,613.02 万元和 10,922.78 万元，同时银行信贷收紧导致 2015 年 公司筹资活动现金净流出 17,491.67 万元，综合来看，2015 年公司现金及现金等价 物净减少 28,980.28 万元，公司现金流恶化。 ( 公司资产流动性较弱。公司资产以生产用固定资产、在建工程和无形资产为主，2015 年末三者合计占总资产的比重达 85.95%，资产流动性较弱。 ( 鲁中能源为本期债券提供保证担保的保障能力大幅减弱