重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司2014年公司债券2016年跟踪信用评级报告.docVIP

2014年公司债券2016年跟踪 信用评级报告    补贴；此外，2015 年公司收到涪陵区新城区管理委员会（以下简称“涪陵新区管 委会”）注入的 4.23 亿元资本金以及涪陵区财政局拨付的 8.86 亿元的财政专项资 金。 关注： ( 涪陵区财政收入对上级补助及政府性基金收入较为依赖，财政自给率较低。2015 年涪陵区上级补助收入和政府性基金收入合计占财政收入的 64.24%，财政收入对 上级补助及基金收入较为依赖，2015 年涪陵区公共财政收入与公共财政支出的比 率为 44.69%，财政自给率较低。 ( 公司资产以土地使用权为主且大部分已抵押，资产流动性偏低，应收账款、其他 应收款规模较大，对公司资金形成一定占用。截至 2015 年末，公司存货规模高达 190.22 亿元，其中 82.48 亿元为储备土地（51.69 亿元已抵押），公司受限资产规模 较大，资产流动性偏低。2015 年末，公司应收账款为 18.83 亿元，均为应收政府 部门工程建设款，其回收易受涪陵区财政资金安排影响，回收时间存在不确定性； 其他应收款为 14.63 亿元，主要系与涪陵新区管委会等单位之间的往来款，大量资 金被关联方占用，影响资金使用效率。 ( 公司在建项目投资规模较大，面临较大的资金压力。截至 2015 年末，公司在建项 目合计 62 个，计划总投资达 117.98 亿元，截