遵义市汇川区城市建设投资经营有限公司2014年公司债券2016年跟踪信用评级报告.docVIP

2014年公司债券2016年跟踪 信用评级报告    ( 国有土地使用权抵押担保能继续提升本期债券的信用水平。公司以其合法拥有的 2 宗土地使用权为本期债券的还本付息提供抵押担保，于 2013 年 9 月 16 日评估的价 值 266,033.23 万元，为本期债券未偿还本金的 2.66 倍，能继续提升本期债券的信用 水平。 关注： ( 应收款项和预付账款回收时间不确定，对公司资金造成一定占用。2015 年公司应 收账款、其他应收款及预付账款合计 30.25 亿元，占资产总额的 14.69%，回收时间 不确定，对公司资金造成一定占用。 ( 公司资产仍以土地为主，流动性一般。截至 2015 年底公司土地资产账面价值 112.02 亿元，占资产比重 54.38%；占资产 33.54%的土地资产已被抵押，公司资产流动性 一般。 ( 公司未来资金需求量大，面临较大融资压力。公司主营业务现金生成能力不稳定， 经营现金流表现欠佳，项目建设主要依靠对外融资，目前在建项目未来尚需投资约 40.24 亿元，公司未来将面临较大融资压力。 ( 有息债务规模大幅增加，债务压力加大。截至 2015 年底，公司有息债务规模达 56.20 亿元，同比增长 84.95%，占总资产比例 27.28%，有息债务规模大幅增加，债务压 力加大。 ( 对外担保金额较大，存在或有负债风险。截至 2015 年底