财务管理11汇编.ppt

第11章 财务分析 本章导读 理解财务分析的含义、内容、目的、程序和基本方法； 掌握财务分析各项指标的内涵及分析办法； 掌握杜邦分析法； 掌握财务分析的局限性； 了解财务分析报告的格式与基本内容。 11.1 财务分析概述 11.1.1 财务分析的目的与作用 1）所有者进行财务分析，有利于掌握企业资本增值保值情况，有利于考核企业管理者的经营业绩 2）经营管理者进行财务分析，有利于掌握企业财务运行全貌，科学进行财务管理 3）潜在投资者进行财务分析，有利于了解企业发展前景，有利于进行科学投资决策 4）债权人进行财务分析，有利于掌握企业偿债能力，确保债权的安全性 5）国家财税部门进行财务分析，有利于加强税收管理，有利于国家加强宏观调控 11.1 财务分析概述 11.1.2 财务分析的依据 1) 资产负债表 2）利润表 3）现金流量表 4）所有者权益增减变动表 5）其他财务资料 11.1 财务分析概述 11.1.3财务分析的内容 1）偿债能力分析 2）营运能力分析 3）获利能力分析 4）发展能力分析 11.1 财务分析概述 11.1.4 财务分析的程序 1）确定财务分析的目的 2）收集、整理财务资料 3）选择适当的分析方法进行具体的财务分析 4）作出评价，提出改进意见 5）撰写财务分析报告 11.1 财务分析概述 11.1.5 财务分析的种类 1）按财务分析的内容不同，分为综合财务分析和重点财务分析 2）按分析的主体不同，分为内部分析和外部分析 3）按分析的对象不同，分为资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析 4）按分析的方法不同，分为定量分析和定性分析 11.1 财务分析概述 11.1.6 财务分析的方法 1）比较分析法 （1）实际指标与计划指标或者定额指标对比。 （2）实际指标与前期（上期、上年同期或者历史最好水平）对比。 （3）实际指标与国内外同行业先进指标对比。 11.1 财务分析概述 2）比率分析法 （1）相关比率分析法 （2）构成比率分析法 （3）效率比率 3）趋势分析法 具体运用主要有以下三种方式: （1）重要财务指标的比较 （2）会计报表比较 （3）会计报表项目构成的比较 4）因素分析法 （1）连环替代法 (2）差额分析法 11.2 财务指标分析 11.2.1 短期偿债能力分析 1）流动比率 （1）流动比率的含义 （2）流动比率计算公式 流动比率= （3）流动比率指标分析 （4）流动比率分析时应注意的问题 11.2 财务指标分析 11.2.1 短期偿债能力分析 11.2.1 短期偿债能力分析 2）速动比率 （1）速动比率含义 （2）速动比率计算公式 速动比率 = （3）计算速动比率时扣除存货的原因 （4）速动比率指标分析 11.2 财务指标分析 11.2.1 短期偿债能力分析 3）现金比率 （1）现金比率的含义 （2）现金比率计算公式 现金比率= （3）现金比率指标分析 现金比率从现金资产的角度反映了企业即时偿还现有流动负债的能力，该指标越大，说明企业短期偿债能力越强，但该指标也不是越大越好，太大则表明企业留存现金及现金等价物太多，意味着企业流动资金没有得到充分利用，收益能力不强。 11.2 财务指标分析 11.2.1 短期偿债能力分析 4）现金流量比率 （1）现金流量比率的含义 （2）现金流量比率计算公式 现金流量比率= （3）现金流量比率指标分析 （4）运用现金流量比率分析应注意的问题 尽管现金流量比率比较好地反映了企业用现金净流量来偿还到期债务的能力，但经营活动所产生的现金流量是企业过去一定期间经营活动所产生的现金流入流出的结果，而分母流动负债则是企业未来一定期间需要偿还的流动负债，二者所属的会计期间是不一致的，因此，使用这个指标分析企业短期偿债能力时，还应充分考虑企业未来现金流量变动趋势 11.2 财务指标分析 11.2.2 长期偿债能力分析 1）资产负债率 （1）资产负债率的含义 （2）资产负债率计算公式 资产负债率 = ×100% （3）资产负债率指标分析 从企业所有者的角度看。 从债权人的角度看。 从经营者的角度看。 11.2 财务指标分析 11.2.2 长期偿债能力分析 2）产权比率 （1）产权比率的含义 （2）产权比率计算公式 产权比率= ×100% （3）产权比率指标分析 产权比率是反映企业负债占股东权益的比重。所以，该指标值越低，说明企业长期财务状况越好，债权人贷款的安全保障程度越高，承担的债务风险越小，但对于企业来说，该比率