中银新兴市场（R）2008年一季度运作情况报告.doc-中国银行.docVIP

中银新兴市场（R）2008年一季度运作情况报告 2008年04月14日 产品代码：830018 报告期：2008年1月1日至2008年3月31日 ?一、产品净值表现 中银新兴市场（R）成立以来净值表现如下： ? 产品成立日2007.10.30 2008.3.31 期间变动幅度 摩根斯坦利中国指数（30%权重） 10585.4 6633.25 -37.34% +摩根斯坦利新兴市场指数（40%权重） 1331.97 1104.58 -17.07% +美国政府债券指数（30%权重） ? ? 6.62% 业绩比较基准 ? ? -16.04% 产品净值 1 0.8394 -16.06% 期间人民币升值 ? ? 6.15% 期间：管理费+托管费 ? ? 0.335% 产品跑赢业绩比较基准 ? ? 6.47% ?注1：中银新兴市场（R）于2007年10月24日募集完毕，经完成与投资相关的各项开户手续后，自2007年10月30日开始正式进行股票及债券市场运作，因此产品净值表现以2007年10月30日相关市场指数作为业绩比较基准的始点。 注2：本产品的业绩比较基准：美元部分30%摩根斯坦利中国股票指数+40%摩根斯坦利全球新兴市场指数+30%雷曼兄弟美元政府债券指数（1-10年），并根据美元与人民币的短期利差水平调整为以人民币表现的业绩比较基准。 二、产品持仓状况 截止到2008年3月31日，中银新兴市场（R）持仓状况如下： 类别 占比 股票基金 65.82% 其中：大中华基金 37.45% 金砖四国基金 13.82% 全球新兴市场基金 14.56% 债券 14.69% 其中：政府债券 5.16% 其中：机构债券 9.53% 现金及其他 19.49% ?截止到2008年3月31日，中银新兴市场（R）前十大持仓为（不含存款）： 序号 名称 类别 评级 市值（元） 占比 1 首域中国增长基金 大中华股票基金 ? 1,042,693,642.66 37.45% 2 摩根斯坦利新兴市场股票基金 新兴市场股票基金政府债券 ? 405,333,955.88 14.56% 3 邓普顿新兴四强基金 新兴市场股票基金 ? 384,830,933.45 13.82% 4 RABOBANK? 4/21/08 银行票据 A-1+/P1 210,122,578.31 7.55% 5 FHLMC 5.125 10/18/2016 机构债券 AAA/Aaa 154,113,043.35 5.53% 6 FHLB 4 7/8 05/17 机构债券 AAA/Aaa 113,537,313.56 4.08% 7 CAISSE DES DEP 4/25/08 银行票据 A-1+/P1 105,003,680.24 3.77% 8 UST 2? 02/28/10 政府债券 AAA/Aaa 70,714,086.44 2.54% ?截止到2008年3月31日，中银新兴市场（R）债券投资的最低评级为标准普尔AAA及穆迪Aaa。 ?三、市场走势及运作分析 1、2008年一季度全球新兴股票市场走势回顾 2008年1月份，包括新兴市场在内的全球股市经历了连续大幅下跌行情。随着次贷危机扩散，部分资金开始撤离新兴市场，1月份摩根斯坦利新兴市场指数下跌12.59%。在一连串政策刺激下，主要的新兴市场股市在2月份出现一定程度的反弹，2月份摩根斯坦利新兴市场指数上涨7.25%。3月份全球新兴市场指数出现小幅下跌。摩根斯坦利新兴市场指数下跌5.4%。 一季度表现较差的为印度和中国国企H股。印度跑输其他国家、地区的主要原因是相对较高的估值水平，而中国国企H股跑输的原因主要是海外投资者担心宏观调控和受到连续大幅下跌的A股影响（前三个月，上证综指累计下跌34%）。截止3月底，摩根斯坦利新兴市场指数在2008年下跌了11.3%，摩根斯坦利全球指数前三个月累计下跌9.5%，新兴市场股市整体表现略差于成熟国家股市，但新兴市场中仍有墨西哥、台湾、南非等国家/地区在极端困难的2008年前三月中取得正回报，而发达国家股市无一例外下跌（见下表）。 ?指数名称 本月升跌 本年升跌 摩根斯坦利新兴市场指数 -5.40% -11.3% 摩根斯坦利金砖四国指数 -8.77% -16.7% 摩根斯坦利中国指数 -12.14% -23.2% 印度孟买SENSEX 30指数 -11.00% -22.9% 巴西圣保罗证交所指数 -3.97% -4.6% 韩国KOSPI指数 -0.45% -10.2% 俄罗斯RTS指数 -0.48% -10.3% 墨西哥综合指数 6.90% 4.7% 台