第六章金融工具投资.pptVIP

导入案例 学习目标 第六章 金融工具投资 第六章 金融工具投资 第一节 证 券 投 资 概 述 第一节 证 券 投 资 概 述 第一节 证 券 投 资 概 述 第一节 证 券 投 资 概 述 第一节 证 券 投 资 概 述 第二节 债 券 投 资 第二节 债 券 投 资 第三节 股 票 投 资 第三节 股 票 投 资 第四节 基 金 投 资 第四节 基 金 投 资 第五节 金 融 衍 生 工 具 第五节 金 融 衍 生 工 具 第六节 证 券 投 资 组 合 第六节 证 券 投 资 组 合 第六节 证 券 投 资 组 合 第六章 金 融 工 具 投 资 A公司有一大笔资金，决定投资金融 是投资证券、还是投资基金、或者是投资期权呢？ 即使是决定了投资证券，然而投资哪种证券？ 是股票还是债券，才能使公司在取得预期收益的条件下，风险最小呢？ 学完本章，你就可以做出最优的选择。 掌握证券投资的风险与收益率 1 掌握企业股票投资的目的、估价与优缺点 3 掌握证券投资组合策略和方法 4 2 掌握企业债券投资的目标，估价与优缺点 5 了解证券投资组合的意义、风险与收益率 9．股票估价 8．股票投资的种类及目的 7．债券投资的优缺点 6．债券估价 5．债券投资的种类与目的 4．证券投资收益 3．证券投资风险 2．证券投资的含义、目的及种类 1．证券的含义与种类 知识点 了解 掌握 了解 重点掌握 掌握 重点掌握 重点掌握 掌握 掌握 掌握程度 了解 17．证券投资组合的策略与方法 重点掌握 16．证券投资组合的风险与收益 掌握 15．证券投资组合的概念 了解 14．金融衍生工具的功能 了解 13．金融衍生工具的主要类型 掌握 12．基金投资的优缺点 掌握 11．投资基金的含义及种类 掌握 10．股票投资的优缺点 掌握程度 知识点 按体现的权益关系分类，分为所有权证券和债权证券 证券是指用以证明或 设定权利所做成的 书面凭证，它表明 证券持有人或第三者 有权取得该证券拥有 的特定权益。 第一节 证 券 投 资 概 述 按收益状况分类，分为固定的收益证券和变动收益证券 按到期日分类，可分为短期证券和长期证券 按发行主体分类，分为政府证券、金融证券和公司证券 按证券的性质分类，分为凭证证券和有价证券 证券投资是指投资者将资金投资于股票、债券、基金及衍生证券等资产，从而获取收益的一种投资行为。 交易成本低 价值不稳定 流动性强 1 2 3 4 充分利用 闲置资金 获取投资 收益 为了控制 相关企业 增强企业 竞争能力 积累发展 基金或偿 债基金， 满足未来 财务需求 满足季节 性经营对 现金的需求 证券投资的目的 证券投资 的种类 债券投资 股票投资 基金投资 组合投资 变现风险 违约风险 通货膨胀风险 利率风险 证券投资风险是指投资者在证券投资过程中 遭受损失或达不到预期收益的可能性 证券投资收益 K= [例6-1] 见教材P194 短期证券收益率 债券投资收益率的计算 V= I·（P/A，K，n）＋F·（P/F，K，n） [例6-2] 见教材P195 股票投资收益率的计算 V= [例6-3] 见教材P196 长期证券收益率 债券估价 一般估价 P= [例6-4] 见教P197 不计复利估价 P= [例6-5] 见教P197 折价发行估价 P= [例6-6] 见教P198 市场流动性好 收入稳定性强 本金安全性高 购买力风险较大 没有经营管理权 债券投资的优点 债券投资的缺点 股票估价 短期持有，出售 V= 长期持有，股利稳定 长期持有，股利增长 V= [例6-7] 见教P199 拥有经营控制权 购买力风险低 投资收益高 股票投资的优点 股票投资的缺点 求偿权居后 价格不稳定 收入不稳定 组织形态不同 契约型基金 公司型基金 基金种类 变现方式不同 封闭式基金 开放基金 投资标的不同 股票基金 债券基金 货币基金 期货基金 期权基金 资金规模优势 专家理财优势 基金投资的优点 基金投资的缺点 投资人承担 较大的风险 无法获得高 投资收益 产品形态 远期 期货 期权 掉期 金融衍生工具类型 原生资产 股票 利率 汇率 商品 交易方法 场内交易 场外交易 1 转移价格风险 2 形成权威性价格 3 调控价格水平 4 提高资产管理质量 5 提高资信度 金融衍生工具的功能 6 可使收入存量和流量发生转换 一个股票的风险由两部组成，它们是可分散风险和不可分散风险