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银行资本约束与货币政策信贷传导理论 * 巴塞尔协议I的资本充足率监管 巴塞尔协议I 为创建一个公平有序的市场环境，保证国际银行间的平等竞争，进而确保银行系统的稳定，国际清算银行在1988年7月15日公布了筹划已久《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》，简称《巴塞尔协议I》。 巴塞尔协议明确了商业银行资本构成，将资本分为核心资本和附属资本。 核心资本。也叫做一级资本和产权资本，具体包括权益资本和公开储备。 附属资本。也被叫做二级资本，是衡量银行资本充足情况的指标，主要由非公开储备、资产重估准备、普通准备金、（债券/股权）混合资本工具以及次级长期债券构成。 资本充足率=（核心资本+附属资本）／加权风险资产总额 核心资本充足率=核心资本／加权风险资产总额 巴塞尔协议II的资本充足率监管 第一支柱：最低资本要求 第二支柱：监督检查 三、第三支柱：市场纪律 银行资本约束与货币政策信贷传导理论 * 巴塞尔协议I的资本充足率监管 巴塞尔协议III的资本充足率监管 核心一级资本充足率 核心资本充足率 总资本充足率 最低要求 4.50% 6% 8% 资本留存缓冲 2.50% 最低资本+缓冲资本 7% 8.50% 10.50% 逆周期资本区间 0-2.5% 系统重要性银行资本要求 x% 银行资本约束与货币政策信贷传导理论 * 货币政策信贷传导理论 一、资产负债表渠道