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1.投资银行与商业银行的区别2.投资银行的传统业务1）证券发行与承销帮助设计、策划，提供咨询服务; 与发行人签订承销协议; 向公众分销;2）证券私募发行3）证券交易: 经纪人; 自营商; 做市商投资银行的创新业务1）兼并与收购 2）投资基金管理 3）风险投资 4）资产证券化 5）金融工程6）公司理财、理财顾问与投资咨询3.股票融资和债券融资的区别4.投资银行在股票公开发行及承销中的职责1）取得承销商资格2）选择符合政策标准和条件的拟上市企业3）对企业进行尽职调查4）对企业进行上市辅导5）制定发行方案，确定发行价格6）制作招股说明书等文件，报国家证券监督管理机构核准7）路演8）组织承销团9）上市交易、刊登墓碑广告5. 投资银行充当做市商制度的动机：1）获利动机 2）一级市场业务的配套业务 3）提升自身在市场的形象6. 并购的类型A按并购行业相关性：（1）横向并购：同一行业内对竞争对手的并购（2）纵向并购：同行业上下游企业的并购（3）混合并购：不同行业间企业的并购B按出资方式：（1）现金支付方式并购（2）股权支付方式并购股票换取资产：收购公司向目标公司发行股票交换资产股票互换：又叫“换股”，收购公司向目标公司发行股票交换目标公司股票C按并购态度：（1）善意并购：又称为“白衣骑士”，由卖方发起或由买方发起，通过友好协商完成（2）恶意并购：又称为“黑衣骑士”，买方主动发起，通过单方有诱惑力的收购条件发起收购。主要手段是股权收购。D按交易条件：（1）承担债务式并购即在资产与债务等价的情况下，公司以承担被收购方债务为条件接受其资产的方式，实现零成本收购。（2）资产置换式并购：是公司将优质资产置换到被并购企业中，同时把被并购企业原有的不良资产连带负债剥离，依据资产置换双方的资产评估价值进行等额置换，以达到对被并购企业的控制权与经营权。（3）杠杆并购：指收购公司利用目标公司资产的经营收入来支付兼并价金或作为此种支付的担保。E按并购人在并购中使用的手段划分（1）要约并购是指收购人为了取得上市公司的控股权，向所有的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约，收购该上市公司的股份。（2）协议并购指由收购人和上市公司特定的股票持有人就收购该公司股票的条件、价格、期限等有关事项达成协议，由公司股票的持有人向收购者协议转让股票，收购人则按照协议条件支付资金，达到收购的目的。7. 企业并购的效应分析1）经营协同效应：（1）协同效应：即1+12的效应。（2）经营协同效应：指并购给企业生产经营活动在效率方面带来的变化及效率的提高所产生的效益。（3）原因分析：①规模效应:企业通过并购，达到最佳经济规模②优势互补③节省交易费用2）财务协同效应并购给企业在财务方面带来的种种效益。由于税法、会计处理惯例以及证券交易等内在规定的作用而产生的效益。合理避税。预期效应的巨大刺激作用3）促进企业发展（1）有效降低了进入新行业的壁垒。（2）通过并购促进企业战略的调整。（3）企业通过并购能获得科学技术上的竞争优势。8. 并购方式的主要缺点及风险1）缺点：（1）收购成本高，并购活动更多地为目标公司创造价值。（2）难以准确地对目标企业进行估价和预测。（3）整合难度大，组织、文化冲突可能断送并购的成果。（4）伴随不必要的附属繁杂业务，收购企业往往需作出重大承诺并承担大量业务。风险：（1）政治环境风险（2）法律风险（3）信息风险（4）财务风险（5）产业风险（6）营运风险（7）体制风险9. 杠杆收购的含义、特征、融资体系：杠杆收购：其实质在于举债收购，即收购方以目标公司的资产作抵押，运用财务杠杆加大负债比例，以较少的股本投入融得数倍的资金，收购成功，使其产生较高盈利能力后，再俟机出售的一种资本运作方式杠杆收购的特征（1）融资体系象倒过来的金字塔。（2）杠杆收购有高负债、高风险、高收益的特点（3）具有很强的投机性（4）依赖于投资银行的参与杠杆收购的融资体系（1）高级债务（2）夹层债券（公司债券、可转换债券、认股权证等）（3）股权资本10风险投资的特点1）高风险性：风险投资是向高风险领域的投资，因此其突出的特点是高风险，其技术、市场、决策、管理等方面都有较大的风险，即使在发达国冢高新技术企业的成功率也只有30％左右。2）高收益性：一旦投资成功，就会为投资者带来几倍、几十倍甚至几百倍的收益。因为风险投资主要投向高新技术企业，这些企业具有独特的高成长性和高获利能力。3）长期性：风险投资是长期投资，一般要经过3—7年，待其投资对象成长后通过退资取得收益，而且在此期间通常还要不断地对有希望的项目进行增资。4）组合策略：为了分散投资风险，风险投资者往往投资于好几个项目群，利用成功项目兑现的盈利来弥补失败项目的损失，从而保证总体收益。5）权益性：与借贷资本不同，风险资本是一