商业信贷02第二章银行信贷资金筹集解析.ppt

（二）发行金融债券的意义 1、促使负债来源多样化，增强负债的稳定性 2、常常可视为银行资本金，但发行费用比股票低 3、自主性强，可有计划筹集 4、不交存款准备金和支付存款保险费， 降低了资金成本。 二、我国金融债券发行情况 1985年首次发行，按“高来高去”原则，工行农行共发行30亿，期限1年，利率9%，个人持有。其后其他专业银行陆续发行。主要种类： 1、累进利率金融债券：背景→物价上涨；期限1-5年（满一年即可兑付）；利率累进9%→13%；可以流通转让。 1988年，工农建发行20多亿元。 2、贴水金融债券：1988年工行率先发行，采取固定期限浮动利率方式。期限3年3个月；利率不在债券上标注，而是依据各地利率水平通过价格反映，100元→75元； 500元→375元； 1000元→750元； 债券面额与发行价格之差为债券的利息。 三、银行发行金融债券的管理要点 （一）做好市场的调查 （二）研究发行金融债券对银行信贷资金来源的总体影响 （三）掌握发行时机 （四）丰富金融债券的品种 （五）做好金融债券发行与资金使用的衔接 第四部分 向中央银行借贷的组织与管理 一、中央银行与商业银行的资金关系 （一）在二级银行体制下，中央银行作为一国金融体系的核心，承担着金融宏观调控的职能。 （二）中央银行宏观调控职能，主要是通过经济手段，即通过利用中央银行与商业银行和其他金融机构之间的资金关