金融市场与中小企业融资(下).docVIP

※●※ 下篇 中小企业融资 下面，我们介绍与金融市场关系非常密切的中小企业融资问题。或者说，中小企业获得他们发展所需要的资金，大多只能通过金融市场里来完成。 一、何谓中小企业？ 经营规模小、生命力脆弱、寿命不长，这似乎就是在说中小企业。 虽然说，由于中小企业的生生死死过于频繁、难以统计它们的准确数字，我看的资料是，整数是4,200万个。但是，有大量资料表明，至少在比例上，目前我国95%以上的企业是中小企业。而中小企业对全国GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%、提供75%以上的城镇就业岗位、吸纳了50%以上国企下岗人员、70%以上的新增就业人员、70%以上的农村转移劳动力。 而且，中小企业在创新与效率方面也明显优于大企业，比如，约有66%的专利发明、74%的技术创新、82%的新产品开发是由中小企业提供的。 这一组数据充分说明，中小企业在当前“保增长、扩内需、调结构”战略当中的重要作用。因此，为当前深陷国际金融危机漩涡的中小企业解决融资难问题寻找一定的突破口，是包括政府、证监会、银监会和保监会在内的各方职责所在。 然而，中小企业融资问题、中小企业融资难问题，早已有之、早就存在。 同时，这也是一个世界性难题，不仅在发展中国家，而且在发达国家，同样引人关注、使人头疼。当然，要研究这个问题，首先要对“中小企业”本身有一个认识和界定，了解什么是中小企业？而要认识这个问题，马上就会遇到第二个问题：我们以什么为标准来界定中小企业？因为有的资本密集型行业，可能根本就不可能允许所谓的中小企业生存，比如汽车制造、航空公司、银行业、证券保险业等。 ※●※而在同样大量存在中小企业的行业，比如建筑业和餐饮业、采矿业和运输业之间，等等，是不是按同样的标准划分？或者，是以职工的数量、资产的规模、销售收入？还是上缴的所得税金额？ 虽然原国家经委等五部委1988年有一个《大中小型工业企业划分标准》，但很快就不适应经济发展形势需要了。这个问题在2002年以前，甚至在2003年1月1日起施行《中华人民共和国中小企业促进法》以后，理论界和实际操作中还比较混乱，好在仅跟着，2003年，由四部、委、局（国家经贸委、国家发改委、财政部和国家统计局）联合发布了“中小企业标准暂行规定”，把这个问题解决了。 其中，工业包括采矿业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应业。 ※●※顺便说一下，在对中小企业的以资产规模为标准的划分方式，与银行业不一样。虽然说任何以盈利为目的的企业，包括银行在内，它们在业务发展初创期以及今后进行业务经营都需要筹集并投入一定量资本金，并在以后的业务经营过程中不断地加以补充——形成一定资产规模。然而，商业银行的自有资本金规模和比例，往往不一定代表它经营规模大小，仅用来说明其经营安全度。 因为，我们知道，银行的业务非常特殊，它赚钱手段，主要是依靠吸纳存款、再放贷出去，从中获取利率差价收益。所以，银行资产中大部分经营资金都是来自负债、来自储户的存款资金，只有少部分是自有资本金。 比如这个指标，资本充足率，是指（自有）资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益。商业银行的资本，包括核心资本和附属资本。其中，核心资本包括实收资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润，附属资本是指贷款准备金。 这里，商业银行资本金或者银行自有资本，就是指银行投资人为了正常的经营活动及获取利润而投入的货币资金和留在银行的利润。自有资本比例增加，银行的安全性也随之提高。我国《商业银行法》规定：“商业银行的资本充足率不得低于8％。”其中，核心资本的充足率更是——不低于4%即可。 我国的工、农、中、建这四大国有商业银行的自有资本主要来源于财政拨款和税后利润。那么，为了银行和银行储户存款的安全，各国的商业银行法均为商业银行的设立制定有最低注册资本限额，然后才能够经营和运作高于自有资本数十倍的资金。比如我们中国就规定，要设立全国性商业银行的注册资本最低限额亿元人民币设立城市商业银行的注册资本最低限额为亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为元人民币。，现在金融部门对中小企业的还是比较宽松的，不受规模限制，只要手续完备，就可以去融资很多中小企业还是感觉融资难，就是因为没有抵押物，不好办手续，需要担保公司来担保而目前的担保公司所具备的担保能力又比较有限。政府整合担保公司资源，就提高对中小企业的担保能力。2007年，重庆市共设立67家典当行、5家分支机构，分布在37个区县，全市典当行注册资本共计 6.2亿元，典当公司资产总额5.6亿元，典当总额8.3亿元。这远不够，上海有10