04年10月财务管理串讲资料..docx

04年10月财务管理串讲资料2005-10-24? ??? ?第一章财务管理总论　　企业财务是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即企业资金运动所形成的经济关系。2资金循环从货币资金开始，经过若干阶段，又回到时货币资金形态怕运动过程。3财务关系就是指企业在资金运动过程中与各有关方面发生的经济关系4资金合理配置，就是要通过资金活动的组织和调节来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系5资金时间价值的概念资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值6年金是一定期间内每期相等金额的收付款项7投资风险的价值指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，又称投资风险收益、投资风险报酬8风险收益额投资者由于冒着风险进行投资额获得的超过资金时间价值的额外收益9风险收益率：风险收益额对于投资额的比率　　　企业财管的（内容）企业财务就是企业在生产过程中的资金运动，（实质）它体现企业同各方面的经济关系。企业资金运动存在的客观必然性（资金为什么会作为理财的对象）1社会主义经济从经济形态上看是商品经济（商品价值存在的价值），从运行机制上看则是充份发挥市场机制作用的市场经济2企业在生产过程具有两重性，它既是使用价值的生产和交换过程，又是价值的形成和实现过程。总之，社会主义企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。企业财务活动的过程（财务管理的内容）资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收入、资金分配。财务关系：1企业与投资者（筹资），投资与受资，实质所有权与经营权。兼顾各方利益，对与投资者要按时偿还本金，对于受资者要对资金保全2债权人、债务人、往来客户，债权关系，兼顾合法权益3税务机关之间的关系，服从国家规定4企业内部各单位之间的财务关系，实质经济利益关系5职工，结算关系。财务管理特点：价值管理，对企业生产过程中价的价值运动所进行的管理具体分涉及面广/灵敏度高/综合性强。财务管理目标作用：1导向2激励3凝聚4考核。目标特征1稳定性2可操作性3层次性。财务管理的目标：经济效益最大化（不能计量，难控制，难追责任）、利润最大化（没考虑1时间价值2投入产出关系3风险4导致短期行为）权益资本利润率最大化、企业价值最大化企业反映企业潜在的或预期的获利能力（考虑1时间价值2风险报酬3短期行为4考虑股东债权人经理员工利益。企业财务管理的原则：资金合理配置原则资金占用对内对外，资金来源权益与债务比例。即第一。保证资金需要；第二。降低成本；第三。提高经济效益、收支积极平衡（时点时期平衡）、成本效益（所得所费）、收益风险均衡、分级分权、利益关系协调原则（兼顾各方利益）。基本环节：财务预测（1对象和目的2搜集整理资料3选择预测模型4实施预测）、财务决策（1确定目标2拟定方案3评价选最优方案）财务计划（1分析条件，确定指标2安排生产，组织综合平衡3编制计划表格，协调各项指标）、财务控制（制定标准（指标分解）、执行标准、确定差异、消除差异、考核奖惩　）、财务分析（1搜资料，掌握情况2指标对比，揭露矛盾3因素分析明确责4提出措施，改进工作）企业总体财务管理体制研究：1资本金制度2固定资产折旧3成本开支范围4利润分配制度。企业财务分权分层两权三层所有权经营权股东会董事会经理层。企业内部财务管理两种方式：1小企业一级核算2大企业二级核算方式（研究1资本金额2收支3内部结算4物质奖历）内容：资金筹集、投放、耗费、收入和分配管理。企业资金的运动规律各种资金形态据有空间上的并存性和继起性；资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡；不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配；资金运动同物资运动存在着即相一致又相背离的辩证；企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。　　　　一。资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务管理的两个价值观念利息包括时间价值风险和通货膨胀。资金时间价值不同时点价值差额，不考虑风险和通货膨胀。实质是资金周转使用后的增殖额。资金时间价值的大小通常以利息率表示，利息率的实际内容是社会资金利润率。资金价值存在的客观或必要性1代表无风险的社会平均资金利润率，是企业资金利润率的最低限度，是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据2揭示不同时点上资金的换算关系，是进行筹资决策、投资决策必不可少的手段。资金时间价值产生存在的前提是商品经济的高度发展和借贷关系的普遍。投资决策分1确定性未来情况确定不变或已知2风险性未来情况不能确定，发生概率已知3不确定性不确定，发生的可能性也不清楚。投资风险价值有两种表示方法风险收益额和风险收益率。投资收益率包括两部分资金时间价值、风险价值投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率　　　　五。计算投资风险收益步骤（公式见书）　　　　第一。计算投资项目的预期收益