商业银行内部评级体系构建的模型风险研究-中国债券信息网.docVIP

商业银行内部评级体系构建的模型风险研究 　　[摘 要]自上个世纪70年代以来，风险管理模型为银行的风险量化管理提供了工具，但也同时引致了模型风险。除少数银行外，大多数商业银行在实施内部评级法时都着力构建自己的风险管理模型体系。不论是直接引入外部模型还是自我构建模型，都必然存在模型风险的问题，其模型风险主要产生于基础模型和构建过程两个方面。由于中国正处于转轨经济阶段，因此中国商业银行在内部评级体系构建中的模型风险除了来源于基础模型、模型数据以外，模型使用环境的特殊性也是一个不可忽视的因素。压力测试和极端值方法是避免模型风险的有效技术手段，而风险文化的建设则是规避模型风险的根本所在? 　　2004年6月，巴塞尔银行监管委员会公布了征求意见后的新资本协议。新资本协议作为一个全新的监管资本框架，最主要的创新之一是提出了计算信用风险监管资本要求的内部评级法。内部评级法要求对特定敞口的风险要素进行评估，评估的内容包括违约概率、违约损失率、期限和违约风险敞口，再将风险要素的评估值输入由巴塞尔委员会提供的风险权重函数，最后计算出监管资本。随着内部评级法在各大国际活跃银行的逐步实施，以现代信用风险管理模型为基础，体现新资本协议的相关要求并反映各银行实际的风险管理模型将进一步得以建立和发展。内部评级管理模型的建立及应用，一方面表明了银行风险管理在量化方向的进展，同时也不可避免地带来了模型风险，本文拟就商业银行内部评级体系建立和应用过程中的模型风险问题做一初步探讨。 ? 　　一、内部评级体系模型风险的产生 ? 　　现代信用风险管理模型已被银行业广泛应用于经济资本配置、金融产品定价以及资产集中度分析等各个方面。这些模型需要大量的基础数据储备和技术储备给予支持，但一般的银行不具备这些条件，而且不同的模型在建立方式和假设条件上存在着很大的差异。模型的选择往往会导致风险评估结果的不同，进而导致监管资本要求的不同，为了保证监管资本计算方法的普遍适用性和一致性，巴塞尔委员会建议国际活跃性银行可以采用内部评级法来计算信用风险的监管资本要求。内部评级法旨在通过风险敏感度更高的监管资本要求影响银行的行为，促使银行强化风险管理能力，从而增强整个银行体系的安全性与稳定性。内部评级法体现了国际银行业风险管理的发展趋势，即从定性分析转向定量分析；从计分卡向模型化转化，并寻求二者的有机结合；从单项贷款分析转向组合分析；从盯住账面价值转向盯住市场价值；描述风险的变量从离散型转向连续型；尝试考虑宏观周期对信用风险的影响；广泛汲取相关领域的最新研究成果，如保险精算理论、神经网络理论等，并结合运用计算机大容量处理技术。 ? 　　事实上，国际银行业开始大量开发、使用并依赖于各种风险模型以识别、衡量并管理风险及进行决策始自于20世纪70年代，经过30多年的发展，风险模型已经广泛应用于企业风险管理、经济资本与监管资本配置、银行系统信用风险、信托资产管理及内部获利能力等方面的衡量，并且发挥了一定的作用，但同时现有的模型也显示出了一些缺陷和不足之处。国内外的研究表明，在模型应用的实践中，当银行的经营者使用模型不当、或依据了错误的数据估计、或夸大了模型解释能力时，有可能会导致银行信誉与获利能力水平严重恶化，这种现象被学界和业界称为模型风险。 ? 　　模型风险一般被定义为应用了不恰当模型，或者应用了恰当模型但是模型的框架不够充分或者为了不适当的目的而引发的风险。这一定义包含了两个方面的内容：一方面，就现有的模型能力和现实世界的复杂性来看，由于真实世界要远远复杂于任何我们能够创建的用以描述它的数学模型，因此我们有可能采用不恰当的模型来描述真实世界的风险。另一方面，即使我们选择了正确的模型，但由于数据的过时、出现偏差和错误，实际业务也可能与模型的前提假设相互脱离从而造成银行操作中的模型风险。 ? 　　风险管理模型本身并未将这个世界变成一个更为安全的世界。任何分析工具都是人类智慧的产物，它们都试图通过有限变量的模型来描绘真实世界。一个模型可能会抓住它所描绘的真实世界的大部分特征，但也可能同时忽略掉一些重要的内容，而且模型还可能会逐渐改变市场行为，从而使模型本身失去作用。在国际银行业的管理实践中，模型风险曾经给银行业带来了很大的危害，表1是上个世纪70～90年代模型风险所造成损失的统计记录。 ? ? 　　二、商业银行内部评级体系模型风险的类别 ? 　　(一)商业银行内部评级体系中的基硼模型风险 ? 　　近年来，由于商业银行贷款利润持续下降和表外业务风险不断加大，银行陆续采用更经济的方法度量和控制信用风险，而现代金融理论的发展和新的信用工具的创新，给开发新的信用风险计量模型提供了可能。与过去的信用管理相对滞后和难以适应市场变化的特点相比，新一代金融工程专家将建模技术和分析方法应用到这一领域，在传