第七讲衍生金融工具上2014解析.doc

第六讲 衍生金融工具会计（上）（衍生金融工具基础与期货、期汇会计 教材第六版第7章） 一、衍生金融工具的定义 （一）金融工具的定义 金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。 1、金融资产 金融资产是指企业的下列资产： (1)现金；这大家都知道 (2)持有的其他单位的权益工具；按照一定方式表示的投资、如交易性金融资产中的股票、基金，可供出售金融资产 (3)从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利；应收账款、应收票据等 　　(4)在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利； 比如，可转换债券中的债券部分（从投资方考虑） 　　(5)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同权利，企业根据该合同将收到非固定数量的自身权益工具； 取得的购股权证等 (6)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同权利，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同权利除外。其中，企业自身权益工具不包括本身就是在将来收取或支付企业自身权益工具的合同。 这是衍生金融工具 2、金融负债 金融负债是指企业的下列负债： 　　(1)向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务；应付账款、应付票据等 　　(2)在潜在不利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务；比如，可转换债券中的债券部分（从筹资方考虑） 　　(3)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同义务，企业根据该合同将交付非固定数量的自身权益工具； 卖出够股权证等 (4)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同义务，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同义务除外。其中，企业自身权益工具不包括本身就是在将来收取或支付企业自身权益工具的合同。 发行的认股权证等，属于衍生金融工具 3、权益工具 权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。比如，持有的股权、股票 （二）衍生金融工具的定义 衍生工具，是指本准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同： 　　(1)其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系； 　　(2)不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资； 　　(3)在未来某一日期结算。 衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。 （三）对衍生金融工具的举例解释 举民生银行发行的理财工具为例说明。 产品名称 民生财富外汇非凡理财五期A计划 币种 美元 期限 三个月 理财金额 1000美元起，100美元整数倍递增 年收益率 3%*N1/N2 方式：ACT/360 理财结构 与欧元/美元汇率挂钩型，客户和银行均不可提前终止 风险提示 100%保本。以12月20日北京时间下午2：00欧元/美元汇率为基准汇率，以基准汇率上下加减500点构成挂钩区间。理财期限内，欧元/美元汇率突破挂钩区间前，客户每日收益率为3%，欧元/美元汇率突破挂钩区间后，客户每日收益率为0。 这就是一个典型的衍生金融工具产品： ――其价值是包含利息的到期数，而由于本金是固定的，因此其价值变化的核心是由于利率变化的利息。 ――其利息的变化依据于美元与欧元的比价； ――其利息的变化主要是美元与欧元挂钩的汇率，要多的利息不见得要付出更多的初始净投资； ――这又是一种跨期交易。 这三点完全符合衍生金融工具的定义。 仔细分析，在当前的社会经济活动中，有很多符合这种定义的“产品”。 您能再找出一些在日常经济生活中的衍生金融工具吗？ 与中联重科校友的谈话。 对自己定义的衍生金融工具的解释：见教材 ――以另一种金融工具的存在为前提，即有基本金融工具为前提，而衍生金融工具是在基本金融工具的基础上衍生的。 ――以其自身表现形式为交易对象，即以利率、汇率等的变动等为交易对象，就一定是衍生品。 ――为减少、避免或转移内含风险，是设立衍生金融工具的目的，是衍生金融工具的实质。 ――以合同为主要形式，亦即衍生金融工具的表现形式。 ――进行跨期交易，则是指这也是衍生金融工具的一种特征。 －－金融工具，是对衍生工具最终的属性的界定。 总之，是以跨期合同形式的，为减少、规避或转移内含风险的一种工具。 Derivative instrument 派生工具 Fiancial Derivative instru