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第二章 信用制度 第二章 目录 第一节 信用的发展阶段 第二节 信用制度的主要形式 第三节 信用制度的法律基础 第四节 信用制度的市场约束 第五节 信用制度的评级 重 点 问 题 信用的含义、特征及历史发展阶段 信用的主要形式、作用、信用工具 信用制度立法及信用法律制度状况 市场层面信用制度的主要分类及功能 信用评级的分类及国际主要的评级机构 第一节 信用的发展阶段 一、信用的内涵及特征 信用一词最早源于拉丁文credo，意为相信、信任、声誉、恪守诺言等。 经济学范畴的信用是指一种借贷行为，以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，是价值运动的一种特殊形式。 这种经济行为的特点是以收回为条件的付出，即贷出，或者是以归还为义务的获得，即借入。因此，可以把信用看作是未来偿还商品赊销或者货币借贷的一种承诺，是关于债权和债务关系的约定。 在借贷活动中，当事人一方为债权人（creditor），另一方为债务人（debtor）。债权人将商品或者货币借出，称为授信；债务人遵守承诺按期偿还商品或者货币，称为受信。 信用实质上是财产使用权的让渡，这种让渡以还本付息为条件。同时，又是一种契约关系，是以借贷为基础并受法律保护的产权契约关系。 信用与信贷存在一定的区别：信贷虽然包含着受信和授信两方面的内容，但更强调授信人贷出款项并预期收回的权利；信用则全面体现信用关系双方的权利和义务。所以，信用关系的内涵比信贷宽泛，信贷是普遍而典型的信用形式。 二、信用的基本特征 信用具有三大构成要素 信用关系主体是交易活动中的交易双方，转移信用的一方为授信方（债权人），拥有将来收回价值的权利；接受信用转移的一方为受信者（债务人），承担将来支付价值的义务。 信用载体。在交易中，信用以及信用关系通过信用载体反映出来，此载体可以是内化在交易双方行为中的价值准则，也可是带有非正式契约性质的口头承诺，或者基于完备的制度规则的各种信用工具。 制度规则体系。市场交易的发展和完成通过一定的契约关系得以表现，而契约的履行和遵守必须依靠一整套完善的交易制度规则。 信用是以到期偿还本金和支付利息为基本特征的信贷关系 借贷行为可分为有利息借贷和无利息借贷。 一般而言，国际间、企业间和朋友间无条件的物质融通或赠予不构成信用关系，仅反映互助友爱、互通有无的政治关系或社会关系。 在货币经济条件下，交易双方从等价交换原则出发，考虑各自的经济利益产生有条件的信贷行为，即必须到期偿还本金和支付利息。商品经济发达，则借贷行为趋于普遍。 信用是一种价值运动的特殊形式 价值运动的一般形式通过商品的交易活动实现。在交易中商品与货币的支付在时间上和空间上保持高度统一，货币充当商品交换媒介执行流通手段职能，交易双方不存在债权债务关系。而信用关系引起的价值运动通过一系列借贷、偿还、支付活动来实现，授信方只是执行不发生资金所有权变化的价值单方面让渡或转移，此时，货币是以独立的价值形式进行单方面转移，货币执行支付手段职能。 信用是以契约为基础的运行机制 信用反映交易双方的相互信任，实质是交易双方对交易规则的一致认同，对交易行为与结果实施完备的制度保证。信用是契约的基础，契约是信用关系的表现形式和维系信用的手段。契约是有形的协议，更是一种契约精神和契约观念。 三、信用的产生和发展 信用和货币一样，是个很古老的经济范畴，与商品交换和货币流通紧密相连。私有财产的出现，是借贷关系存在的前提条件。信用的出现，是为了满足一种以不改变所有权为条件的财富调剂的需要。 信用发展经历了曲折漫长的演变过程，在商品经济发展历史中，随着生产力发展水平和生产方式的转变，货币形态经历了实物货币、金属货币和信用货币三个发展阶段信用的发展也划分为三个阶段：实物货币阶段的信用、金属货币阶段的信用和信用货币阶段的信用。 实物货币阶段的信用出现在人类历史发展早期。在物物交易制度下，交易者主要以实物货币作为借贷对象并形成债权债务关系。实物货币作为商品必须被交换者普遍接受，既可以作为货币流通，也可以作为商品消费。 金属货币阶段的信用，主要是不同经济主体之间直接以金属货币作为借贷对象的信用关系。在金属货币信用阶段，出现过高利贷信用，即以收取高额利息为特征的借贷活动，也是人类古代社会中占统治地位的信用形式。 信用货币阶段的信用，主要是不同经济主体的商品交易、劳务支付或其他融资要求，所引起的借贷活动。在现代经济条件下，各种信用形式如商业信用、银行信用、国家信用和消费信用等，虽然他们的借贷主体不同，反映债权债务关系的内容各异，但都是以信用货币为基础进行的借贷活动。随着信用货币转化为电子货币和经济全球化快速发展，借贷活动通过电子货币的及时方便划转和实现资金的全球转移，可以更大限度降低借贷成本、均衡利率价格和提高交易