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金融海嘯席捲全球- 台灣金融業挑戰及未來發展方向 利明獻 花旗(台灣)銀行 討論議題 金融海嘯對全球金融業發展的影響 金融海嘯對全球金融業發展的影響 TARP (Troubled Asset Relief Program) 是前財政部長鮑爾森2008年所提出的金融救市方案, 總金額高達7000億美金, 國會於2008年十月第一次撥款3500億美金, 原本是希望藉由買下金融機構所持有的問題金融資產, 來強化金融機構體質, 達到: -- 恢復金融機構的貸款功能; 許多金融機構由於流動性考量及對未來的不確定性, 不願意借貸資金給個人或企業, 造成經濟情勢更進一步的下滑, 美國政府希望透過購買資產, 提供金融機構流動性, 恢復借貸功能 後來經過多次改版, 改採直接注資金融機構的方式進行, 據統計, 美國政府至少用了2500億美金注資金融機構與汽車業, 可惜似乎成效不彰。 歐巴馬政府上台後, 因此提出了更大規模, 更全面的救市方案, 搭配前布希時代剩餘的3500億美金, 估計將為信用市場注入兩兆美元的活水。救市計劃也更名為 FSP 金融海嘯對全球金融業發展的影響 為與前布希時代區隔, 財政部長蓋納將問題資產救助計劃(TARP), 更名為金融穩定方案 (Financial Stability Plan), 美國國會已於2009年一月十五日撥下剩餘的3500億美金, 計劃重點如下: 金融海嘯對全球金融業發展的影響 金融海嘯對全球金融業發展的影響 台灣金融業暨新金融商品發展現況挑戰 適合台灣之金融商品發展方向 開發新金融商品面臨之問題（商機？） 開發新金融商品面臨之問題（商機？）(續) 鼓勵金融商品研發之機制及新技術之引進 鼓勵金融商品研發之機制及新技術之引進 (續) 對金融商品及相關風險之監理 * May 5, 2009 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 金融海嘯對全球金融業發展的影響 台灣金融業暨新金融商品現況挑戰 適合台灣之金融商品發展方向 開發新金融商品面臨之問題（商機？） 鼓勵金融商品研發之機制及新技術之引進 對金融商品及相關風險之監理 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. “Instead of catalyzing recovery, the financial system is working against recovery, and that’s the dangerous dynamic we need to change.” --Timothy Geithner 「金融體系現在不是經濟復甦的觸媒, 反而成復甦的絆腳石。這形成一個非常危險的機制, 需要我們去扭轉。」 　--美國財政部長蓋納表示, 千瘡百孔的銀行體系正在拖累美國經濟, 形成惡性循環, 亟需當局立即導正。 金融體系的系統性風險 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 問題資產救助計劃 (TARP) Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 金融穩定信託 將對金融機構進行壓力測試, 需要資金的金融機構將透過 美國財政部, 向公開市場融資 財政部的投資計畫將會納入金融穩定信託 成立政府與民間 合作之投資基金 擴充TALF*計劃 擴充TALF計劃由2000億美金至一兆美金 抵押品範圍可能擴及其他證券化產品 房貸救助計劃 降低利率與月付金, 減少房屋查封 將透過政府與民間的合作, 由政府提供融資機制, 重啟民間資金對不 良資產之定價與評估 目的: 由政府提供融資管道, 透過交易, 決定不良資產價格 初期預估規模5000億美金, 可能會成長至一兆美金 *TALF (Term Asset-backed Securities Loan Facility): 讓持有某些證券化產品之投資人, 可以透過此一機制, 以證券化產品 為抵押品, 向政府進行融資, 希望藉由這個計劃, 向信貸市場注