风险管理计算题解析.pptVIP

* 例题：假设某债券每年付息一次，剩余期限为3年，年利率为8%。面值为1000￥，到期收益率（年利率）为10%，求其久期。 1080 80 80 c 2639.17 950.25 合计 2434.21 3 811.40 0.7513 3 132.23 2 66.12 0.8264 2 72.73 1 72.73 0.9091 1 加权（4）×t t 现值（4） 贴现因子 时期 D=2639.17/950.25=2.78 作业：如果半年付息一次，应如何计算？ 现金流：4；n为6；市场利率为： 1.1久期的计算 例题：某银行持有的债券的持续期为4年，目前的市场价值为1000美圆。目前类似债券的利率为10%，预期其利率会上升到11%。如果预期正确，债券的市场价格的变化率是多少？ 解： 利率每变动一个百分点（或基点），债券的收益率将反向变动D修正个百分点（或基点）。 3.修正持续期 1.2用久期计算价格 1000 合计 1000 权益 80 国债 200 5.97 金融债券 400 3.49 贷款 700 2.65 存款 520