《经济资本-2011.docxVIP

经 济 资 本经济资本的内涵经济资本指的是在一定容忍度下覆盖潜在风险所需要的资本。经济资本既不是风险本身，也不是真实的资本，它对应着风险的一种虚拟资本，随着银行承担风险大小的变化而变化。假定银行的风险容忍度是不变的，银行承担了50亿元的风险，那么经济资本就是50亿元；如果风险变成100亿，那么经济资本也变成为100亿。概括起来，经济资本是银行风险管理中的一个核心概念，它解释了三个基本含义： 风险需要资本覆盖经济资本需要等于特定置信度下的非预期损失，但是两者意义是不同的。非预期损失反映的是风险大小，是一个风险概念；而经济资本翻印的是要覆盖风险需要多少资本，是一个资本概念。风险资本之间的对应关系正好解释风险需要资本来覆盖这一基本原理。 承担风险就需要占用资本过去，银行降到风险，只认为它可能带来损失，而这种损失有时不确定的，因此对于如何对待风险，总感觉到缺乏一种积极的手段。经济资本的提出改变了状况，风险不再是一种把握不定的东西，而是一种实实在在的资源占用，承担了多少风险，就需要占用多少资本。将开展某项业务所承担的风险与创造的利润对比，其中的得失就一目了然了。 资本要求取决于风险偏好股东和管理层要把银行办成什么杨的阴和阳？ 是偏好高回报，还是偏好稳健？这些都可以从风险容忍度选择上集中体现出来。与非预期损失一样，经济资本不是一个绝对数，而是在一定条件下确定其数量，这个一定条件就是风险容忍度。如整个银行在1%容忍度下的经济资本是10亿元，，表示如果要让银行有99%的把握能够抵御风险，那么就要有10亿元的资本。承担的风险不变，如果容忍度要求时0.1%，那么经济资本就可能需要增加到50亿元。一家银行选择1%还是0.1%，决定于它的经营取向：想追求高回报就选择1%， 这样倒闭的可能性就大；想追求稳健就选择0.1%，这样倒闭的可能性就降低了。国际上，银行较多地把容忍度设定与目标评级对应起来，如果一家银行希望自身的评级道道AA，而 AA级 的违约率一般为0.03%，那么银行设定的容忍度不能高于0.03%，都则意味着银行对外违约概率达不到AA级企业的标准。经济资本的基本原理预期损失、非预期损失和极端损失风险可能带来损失，而损失可划分为预期损失、非预期损失和极端损失，对不同损失采取不同的管理手段，这是风险管理的基础，也是现代银行风险管理的前提条件。损失划分预期损失预期损失就是平均损失。这一部分损失比较确定，因为大部分情况下实际发生损失主要围绕平均值波动的，这个区域分布最集中，因此在管理上，可以把平均损失值看成是相对确定的，用相对确定的办法来处理，这种方法就是平均损失值作为一种风险成本寄到产品价格中，也正是由于平均损失值的相对确定性，我们认为这种风险产生的损失应该是可以提前预期的，因此成为预期损失。非预期损失在一定条件下的最大损失值超过平均损失的部分。最大损失值是有条件的，实在风险容忍度下的最大损失。如果银行把这个最大损失管理好了， 就相当于管理好相当于容忍度的风险。当然最大损失中有一部分是平均损失，所以要从中删除。一般情况下，实际损失旨在平均值附近，不会到达最大损失值的程度。只有很少的特殊情况下才会接近最大损失值。只有在很少的情况下才会接近最大损失值，因此称为非预期损失。极端损失 超出一定条件下的最大损失的损失。由于这部分的最大损失是无法封顶，在风险管理上也是无法完全解决的一个缺口。由于超出最大损失的情况发生的概率很小，一般可定时发生了极端不利的情况，因此称为极端损失。综合全部损失 = 预期损失 + 非预期损失 + 极端损失预期损失 指的是 平均损失值， 与容忍度无关非预期损失 是在设定容忍度下，最大损失值超出预期损失的那部分损失极端损失指的是容忍度下，极端损失超出最大损失值的那部分损失尽管容忍度是人为设定的，可大可小，但是容忍度并不是可以随意设定的，因为不同的容忍度决定了非预期损失和极端损失之间的划分。在风险管理上，对待非预期损失和极端损失的手段截然不同；对非预期损失，银行要用资本金覆盖；而对极端损失，银行只能用压力测试等手段来预防，资本金是覆盖不到的。因此，容忍度大小的设定直接决定银行所需要资本金的大小；如果容忍度设得过大，测算的非预期过小，所需求的资本金也越少，这样大量的可能损失被看成极端损失，没有资本金覆盖，这就意味着在较大可能情况下银行对风险没有足够的资本应对。如把容忍度设定为20% ，那是说银行有20% 的可能性要对外违约或破产。那么是不是容忍度设得越低越好呢？也不是，过低的容忍度会把非预期损失估计得很大，这样银行就需要很多资本去覆盖风险，很可能是不经济的。比如把容忍度设定为0.0001%，那就意味着银行几乎把所有可能的损失都覆盖了，这样确实非常安全了，但是银行就要几十倍、几百倍地增加资本金，这对银行盈利性又形成挑战，银行同样不能生存