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证券投资分析提纲（2010年版） 证券投资的基本概念 证券与证券市场 证券的定义：法律意义上说，证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用于证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应得的权益。从一般意义上来说，证券是用于证明或设定权利所做成的书面凭证。 证券的分类： 有价证券：标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 有价证券分类：（1）广义有价证券：商品证券（如提货单、仓单、运货单等）、货币证券（如银行汇票、银行本票、支票和商业汇票、商业本票）、资本证券（由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券）；（2）狭义有价证券：资本证券。 无价证券又称凭证证券是指具有证券的某一特定功能，但不能作为财产使用的书面凭证。由于这类证券不能流通，所以不存在流通价值和价格。证据证券是单纯证明某一特定事实的书面凭证，如借据、收据等。2）资格证券表明证券持有人具有行使一定权利资格的书面凭证，如各种类型的资格证券，以及机票、车船票、电影票等。1602年世界上最早买卖股票的市场出现在荷兰1984年11月诞生改革开放后国内第一只股票上海飞乐音响1986年9月26日，新中国第一家代理和转让股票的证券公司中国工商银行上海信托投资公司静安证券业务部宣告营业，恢复了我国中断了30多年的证券交易业务，开始上海股票的柜台交易。1988年，深圳特区尝试对一些企业进行股份制改制，选择了5家企业作为股票发行上市的试点，其中包括一家由深圳几家农村信用社改组而成的股份制银行———深圳发展银行，由此产生了经人民银行批准公开发行上市的中国第一支股票。同年，深圳经济特区证券公司成立，开始了深圳股票的柜台交易1990年，国务院批复上海浦东新区开发政策，同意在上海设立证券交易所。同年11月，上海证券交易所经国务院授权，人民银行批准，正式宣告成立。第二年，即1991年4月，深圳证券交易所得到批准正式成立。关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见目前我国证券市场的对外开放主要是围绕以下两个方面来展开的：一是在国际资本市场募集资金。我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股权融资作为突破口的。自1993年开始，我国尝试性地运用了存托凭证（ADR和GDR）这种方式在国际市场筹资。在利用股票市场筹资的同时，我们也越来越重视依赖国际债券市场筹集中长期建设资金。二是开放国内资本市场。在利用股票和债券在国际资本市场筹资的同时，我们也逐步放开了境外券商在华设立并参与中国股票市场业务、境内券商到海外设立分支机构、成立中外合资投资银行等方面的限制。自2001年12月11日开始，我国正式加入WTO，标志着我国的证券业对外开放进入了一个全新的阶段。根据我国政府对WTO的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容主要包括：（1）外国证券机构可以（不通过中方中介）直接从事B股交易。2）外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员。3）允许外国机构设立合营公司，从事国内大批具有一定规模和实力的证券中方机构。是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大、最为重要的股票。目前在上海和深圳证券交易所上市交易的股票，都是普通股。普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本权利：l）公司决策参与权。普通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选举权，也可以委托他人代表其行使其股东权利。2）利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司赢利状况及其分配政策决定。普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权。（3）优先认股权。如果公司需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票，从而保持其对企业所有权的原有比例。（4）剩余资产分配权。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按先优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配。优先股是公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。这种优先权主要表现在两个方面：优先股有固定的股息，不随公司业绩好坏而波动，并且可以先于普通股股东领取股息；当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有先于普通股股东的要求权。但优先股一般不参加公司的红利分配，持股人亦无表决权，不能借助表决权参加公司的经营管理。因此，优先股与普通股相比较，虽然收益和决策参与权有限，但风险较小。债券是由国家机关、金融机构、社会团体、企业为筹集资金向投资人出具的在一定期限内按照约定的条件，到期还本付息的有价证券。依法募集基金，办理或者委托经国务