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第一章 1、投资：指货币转化为资本的过程。投资可分为实物投资、资本投资和证券投资。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润。后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。 1）期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常有期货交易所涉及，经国家监管机构审批上市。 2）期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格优势在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。 3）期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。 15、期货套利方法：期货市场的套利主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。 16、期权：是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的未来一段时间内货未来某一特定日期以实现规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不富有必须买进或卖出的义务。 17、期权交易与期货交易的关系：期权交易与期货交易之间既有区别又有联系。联系：第一，两者均以买卖远期标准化合约为特征的交易。第二，在价格关系上，期货市场价格对期权交易合约的敲定价格及权利金确定均有影响。一般来说，期权交易的敲定价格是以期货合约所确定的远期买卖同类商品交割价为基础。而两者价格的差额又是权利金确定的重要依据。第三，期货交易是期权交易的基础，交易的内容一般均为是否买卖一定数量期货合约的权利。期货交易越发达，期权交易的开展就越具有基础。因此，期货市场发育成熟和规则完备为期权交易的产生和开展创造了条件；期权交易的产生和发展又为套期保值者和投机者进行期货交易提供了更多可选择的工具，从而扩大和丰富了期货市场的交易内容。第四，期货交易可以做多做空，交易这不一定进行实物教授。期权交易同样可以做多做空，买方不一定要实际行使这个权利，只要有利，也可以把这个权利转让出去。买方不一定非履行这个义务不可，也可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的方法以解除他所承担的责任。第五，由于期权的比第五位期货合约，因此期权履约是买卖双方会得到相应的期货部位。 18、风险指未来结果的不确定性或损失，进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 19、公司型基金：指以《公司法》为基础设立、通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的资金。公司型基金的认购任何持有人是基金的股东，股东选举产生的董事会代表股东负责基金运作的相关事宜。 20、封闭型基金：指基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。 21、契约型基金：指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。也成为信托型基金。 22、开放式基金：基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 23、简述有价证券的种类和特征： 答：有价证券有广义和狭义两种。侠义的有价证券即指资本证券；广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。1）按证券发行主体的不同：政府证券、政府机构证券和公司证券。 2）按是否在证券交易所挂牌交易：上市证券与非上市证券 3）按募集方式分类：公募证券和私募证券 4）按证券所代表的权利性质分类：股票、债券和其他证券三大类。 有价证券的特征：1）收益性。证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这就是投资者转让资本所有权或使用权的回报。 2）流动性。是指证券变现的难易程度。 3）风险性是指实际收益与预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。从整体上说，证券的风险预期收益成正比。 4）期限性。债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益需求。 24、简述普通股股票的基本特征和主要种类 答：股票的特征：1）收益性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。 2）风险性。股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性。 3）流动性。流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性。 4）永久性。永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。 5）参与性。参与性市值股票持有人有权参与公司重大决策的特性。 25、简述优先股股票的基本特征 ??股息率固定。优先股票在发行时就约定了固