證券投资学总结.docVIP

注意：以下内容仅供参考，水平有限，肯定有些错误，包含的知识点也不全，欢迎批评指正。 -------------------------------------------------------我是分割线------------------------------------------------ 证券投资概述 1.投资的定义： 投资是投资主体为了获得未来的预期收益而预先垫付一定量的货币或实物以经营某项业务的经济行为。 第二章：证券市场的运作 2.发行市场： 证券发行市场（一级市场，初级市场）是由证券发行活动而形成的市场。具体而言，是发行者以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序向投资者出售新证券所形成的市场。 第二章 证券市场的运作 3.注册制： 又称公开原则（full disclosure），是指证券发行者在准备公开募集或发行证券时，应将依法公开的各类资料完全、准确地向证券监管机关申报并申请注册登记，证券监管机关的权利仅在于保证证券发行者提供的一切资料中不包含任何不真实的陈述和事项。如果发行者不违反上述原则，证券主管机构应准予注册。 4.核准制： 又称“实质管理原则”，是在信息公开的基础上，申请人所发行的证券还必须符合公司法和证券法所规定的若干实质条件，证券主管机关有权否决不符合实质条件（即质地低劣）的证券发行申请。 5.保荐制： 保荐制度：又称为保荐人代表人制度。根据我国《证券法》规定：发行人申请公开发行证券的，应当依法聘请证券公司担任保荐机构。保荐机构应当遵循业务规则和行业规则，诚实守信、勤勉尽责，履行推荐发行人证券发行、上市和督导发行人规范运作等相关职责。 6.保荐制度？ 要点： 推荐制度：所有申请发行的公司必须由具有主承销商资格的证券公司向中国证监会推荐，中国证监会根据证券公司的推荐受理申请材料。 （1）保荐制的实质是在证券发行过程中设立”第一看门人“，即保荐人，由保荐人指导、督促公司的证券发行，上市等。 （2）在于保荐制度中引入了连带责任机制。 这使得发行人质量和保荐人的利益直接挂钩，促使保荐人重视对大股东资质和诚信的充分调查，并采取必要手段对大股东的行为进行约束。 （3）新《证券法》61条：发行人公告的招股说明书，公司债券募集办法，、财务会计报告，上市报告文件。年度财务报告，在其报告，临时报告记忆其他信息披露资料，存在虚假记载，误导性陈述或者有重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、履行保荐职能的证券公司应当承担赔偿责任 （4）从这一系列的发行制度变革来看，证监会和券商的职责发生了显著变化；中国证监会的角色已从证券市场的“守门员”转变为“裁判员”—谁违规则处罚谁；至于推荐和承销的责任则归于券商，一旦推荐不力或者推荐了不恰当的公司，券商则承担相应的责任，包括发行风险和遭受证交会处罚的风险； 优点：1）限制证券公司的推荐家数，客观上逼迫证券公司在自己的备选项目中优中选优，加速“通道”周转； 2)证券公司对推荐指标的珍惜，促进了证券公司内部评价，选择和推荐企业制度体系的完善； 3）强化了主承销商的核查责任，有利于提高推荐企业的质量； 不足：依然是一种计划指标，只不过发行指标由政府转移到券商中。 6s.证券的私募与公募发行 公募发行：公开发行，发行人向不特定的社会公众投资者发行证券； 私募发行：不公开发行，私下发行，内部发行，指向特定的少数投资者发行证券的方式。如：公司的老股东，内部职工，机构投资者等。 第四章 股票 7.股票发行原则：公平、公开、公正 公开：核心在市场要有足够的透明度。主要体现在： （1)公司更多的信息公开—真实，完整，及时 (2)证券监管机构监管政策、规则及程序的更多公开，使得市场主体对管理部门的管理行为有一个合理的预期。 公平：机会均等、公平竞争、公平交易，证券市场的参与者不能因其在市场中的职能差异，身份不同，经济实力大小而受到不公平的待遇；因此，政府要制止不正当，不公平的行为，创造公平竞争的环境 公正：要求证券监管部门管理公正、执法公正，对所有的监管对象一视同仁，不搞差别待遇，不搞税负差别，不滥用职权。 8.股票发行的目的之一是创建公司，创建公司分两种： （1）发起设立：发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。 （2）募集设立：由发起人认购公司应发行股份的一部分，其他向社会公众募集而设立公司。 9.股票发行中得增资发行分两种： （1）配股：向老股东配售，按照老股东原持股比例配发。 （2）增发：向全社会公众公开发售新股。 10.证券交易市场的概念： 证券交易市场（流通市场，二级市场，次级市场）是一个由证券买卖双方和证券交易所所构成的市场。 11.证券上市： 公开发行的证券经过交易所的批准在交易所内公开挂牌买卖。 注意：上市交易的证券必须是已发行的证