上市公司财务舞弊问题研究——以华锐风电为例.docxVIP

Shanghai Lixin University of Commerce本科生毕业论文上市公司财务舞弊问题研究——以华锐风电为例The Research on Listed company’financialfraud学生姓名 尹然 指导教师 胥佚萱论文类别 实践性 年 级 2010级 专 业 会计学 学 号 1010010534 二〇一四年五月摘要华锐风电曾是风电行业老大，业绩遥遥领先，在历史上创造出了风电行业的神话。去年自曝出“会计差错”，引起了证监会的重视，同时因涉嫌财务舞弊被证监会立案调查，此后业绩一路下滑，净利润已经呈负增长趋势。公司也多次发布风险提示警报，警示股民华锐风电这只股票有退市的可能。以上均是财务舞弊引发的后果，所以以华锐风电这个的案例进行分析，真实又具有时效性。本文通过阅读公司披露出的公告，发现公司高管频繁更换这一问题，以此为突破口，进而分析华锐风电的资产负债表，利润表和现金流量表。从财务报表中取得信息，计算出偿债能力，营运能力和盈利能力等相应的指标，并与同行业的金风科技公司的各类指标进行比较分析，得出华锐风电财务舞弊手法是通过虚转存货成本，虚假确认应收账款，虚增收入从而达到虚增利润的目的。以分析结论为基础，针对上市公司舞弊治理提出自己的一些意见。关键词：华锐风电；财务舞弊；舞弊手法；上市公司舞弊治理一．引言如今，虚假的会计信息充斥着国内外的证券市场，美国轰动全球的“安然”事件，我国的“银广夏”事件，还有最近两年的万福生科，华锐风电，海联讯以及神开股份。总之，在百度的搜索框内填入关键词“财务舞弊”，诸多关于财务舞弊案例都会被搜索出来。在2013年的十大黑帮上市公司评选中，华锐风电公司以涉嫌多项违规等原因光荣上榜。华锐风电曾经拥有显赫的业绩，是风电行业的新起之秀，创造出了诸多的神话，自从涉嫌财务舞弊被证监会立案侦查以后，公司丑闻不断，面临着前所未有的危机，产品大量滞销，净利润已经呈负增长趋势，就连股票也面临着退市的风险。曾经何等显赫，至今沦落于此，华锐风电只能自食苦果。所以本文选取了拥有广泛关注度并且极具代表性的华锐风电案件进行分析研究，试图寻找治理财务舞弊问题的方法，从而期望为这一问题的治理贡献自己的一份力。本文主要分为三大部分:第二部分：简要介绍华锐风电公司的发展历程以及其财务舞弊案例的概述，透漏出华锐风电在被曝出财务舞弊之前的一些造假预兆。同时对案例进行综合分析，本文主要运用通过财务报表分析法、财务比率分析法分析，通过对华锐风电公司的财务报表深入研究，发现其在账务方面存在的诸多问题，并且得出结论。该部分为全文的核心部分二．文献综述（一）国外文献研究国外学者很早开始就关注财务舞弊并且进行过一系列实证研究，而且也已经获得了众多的研究成果。Dofond（1991）选取41家财务舞弊的上市公司和同等数量的样本公司进行Logistic的回归分析，研究发现，股权结构的松散程度和财务舞弊发生存在正相关的关系，同时也肯定了审计委员会的存在是相当重要的[]。Beasley(1996)通过Logit的方法进行实证检验，研究表明，未涉及舞弊行为的公司在外部董事的数量远远高于发生财务舞弊行为的公司，并且外部董事所占比例越大，财务舞弊这一行为发生的可能性就越低，即外部董事所占比例与舞弊行为发生率呈负相关关系。他还认为，审计委员会的存在与否对于财务舞弊发生影响甚微[]。COSO委员会（1999）发表了一份以1987-1997十年间发生过财务舞弊行为的美国上市公司为样本，报告中也强调了审计委员会的重要性，并且从其角度出发提出审计师应对财务舞弊的要充分考虑外部因素等一些建议[]。（二）国内文献研究我国对于舞弊的研究较国外而言晚了一些，所以许多方面的研究都有待完善。在舞弊动因方面，娄权（2004）在《财务报告舞弊四因子假说及其实证检验》一文中提出只要文化，动机，机会和利益权衡四个因素全部都具备时就能够造成财务舞弊的发生[]。在舞弊的治理方面，杨清香，俞麟和陈娜（2009）也进行过实证研究，结论为董事会规模与财务舞弊呈“U”型关系，着重研究了董事会的持股比例，稳定性和财务舞弊的关系，同时还提出如果公司增加召开董事会会议的次数，对于财务舞弊的发生有一定的抑制作用并且这种作用越来越强[]。杨大楷和何颖（2009）在《上市公司财务舞弊报告的实证研究》一文中以多家上市公司作为研究对象，从公司治理的角度进行实证分析，得出我国上市公司的财务舞弊报告存在压力、机会、借口和其他相关影响因素。并且根据这些要素，提出财务舞弊治理方面的“四不为”对策[]。三．华锐风电公司财务舞弊案例分析（一）华锐风电公司简介华锐风电全称为华锐风电科技（集团）股