2015年中國人民大学金融硕士考研参考书笔记总结.doc

2015年中国人民大学金融硕士考研参考书笔记总结 各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中国人民大学经济学院金融硕士专业，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。 黄达金融学第6讲　金融市场机制理论 　　证券价格与市场效率 　　市场风险与投资组合 　　资产定价模型 　　一、证券价格与市场效率 　　（一）证券价格与价值评估 1．证券的价格：面值、发行价、市场价 2．证券市价的决定因素：期限、利率、预期收益 3．一次支付本息债券价格：P＝A/（1＋r）n 4．分期付息到期还本的债券价格： 　　P＝∑Ct/（1＋r）t＋M/（1＋r）n　　　（t＝1～n） 5．永久性证券的价格：P＝∑C/（1＋r）t＝C/r 6．市盈率：股票市价与预期每股盈利的比值 7．证券价格指数：上证综合指数；道琼斯30指数 　　（二）市场效率 　　1．资本市场有效性假说：市场依据信息迅速调整价格的能力 　　2．市场效率与投资收益 　　3．行为金融理论：有限理性、有限控制力和有限自利 　　二、市场风险与投资组合 　　（一）金融市场风险 　　1．　风险：未来损失的可能性 　　2．　金融市场风险 　　市场风险，市场价值变化带来损失的可能性 　　信用风险，不履约、信用等级下降、主权风险 　　流动性风险，市场流动性差或交易者流动性差 　　操作风险，技术操作失误、系统、制度缺陷 　　法律风险，无法律保障的合约 　　政策性风险，经济、政治、外交与军事政策 　　道德风险，融资者违背承诺 　　（二）资产组合 　　1．资产组合理论：1952年马科维兹，风险数量化 　　2．风险的度量 　　投资风险是未来各种投资收益率与期望收益率的偏离程度 　　投资收益率r＝[C＋（P1－P0）]/P0 　　预期收益率à＝∑ri?Pi　　（i＝1－n） 　　偏离程度：标准差б＝[∑（ri－à）2?Pi]1/2（i＝1－n） 　　举例：证券A、B、C的预期投资收益率分别为：12%、19%和12%；标准差分别为：0．0583、0．3239和0．1208。选择哪种证券进行投资? 　　3．资产组合风险度量 　　资产组合期望收益率：rp＝∑wi?ài　（i＝1－n） 　　资产之间相关性对组合风险的影响：正相关性越强，资产组合降低风险程度越低；负相关越强，资产组合降低风险程度越高 　　资产组合风险： 　бp＝[∑wi2бi2＋2∑wi　wjбiбjρij]1/2 　　4．资产组合风险类型 　　非系统性风险，通过增加资产种类可以抵消掉的风险 　　系统性风险，无法通过增加资产种类数量而消除的风险 　　资产组合风险与资产数量 　　（三）有效资产组合与最佳资产组合 　　1．效益边界理念：在相同的风险度上应取得最高收益 　　2．有效资产组合：风险相同预期收益率最高的资产组合；在资产组合曲线上称为效益边界线段 　　3．最佳资产组合：取决与投资人的风险承受能力 按例先自我介绍，本人财经类211金融专业在读大四学生，九月中旬开始正式备考，考的分数不高，所以我在题目中经验两字上打了引号，我只是想来分享一下自己所用之书，仅供参考，但若能为后生造福乃一大幸事。 先从政治说起，政治我是十月份开始复习，买了《肖秀荣考研政治 命题人知识点精讲精练》（后简称精讲）这本书先于《思想政治理论考试大纲解析》（后简称纲解）出版，大概五月就出了。我先看的纲解，边看边划，由于其中全是黑色字体且略小，感觉不够突出重点，所以看了一点马原后换成了精讲，边看边做书后真题模拟题以及《肖秀荣考研政治 命题人1000题》。后来精讲放于自习室隔夜被窃，只能重拾纲解，此时发现该书也尚可，每天大概花一个多小时，看了马原和近代史部分，完成了相应的1000题。然后十一月风中劲草的《冲刺背诵 核心考点》也出来了，这本书的优点在于将知识点列表清晰，可谓浓缩了精华，很多同学拿此书来记忆，我是看两三节书，强记一下然后拿1000题练习，完成了毛概以及思修部分。大概11月中旬的时候开始做1000题第二遍，这时有些题目仍有记忆，有些题目就像是陌生的，但别担心，1000题是用来刷基础的，留个大致的印象即可。后来买了肖秀荣的《形势与政策》（大致是这个书名），讲当前形策与时事的，可以当小说来看，书后有相应习题，由于知识点太多，如果记忆不太可能，但从后来的考试来看，时事这部分的比重很大，许多考察基础的题目都以时事为引子。最后12月开始做任四、肖八、肖四，这大概是人手一本的，任四肖八我只做了选择，肖四不仅做选择，还背了选择和大题。说来也惭愧，我背书时间太短，最后几天粗略的背了一下启航的《20天20题》，最后一天才开始被肖四，到考试的时候肖四也没背完，考试的时候看到原题只能悔不当初。如果有时间，任四和肖八的马原题也可以看一下思