思未来-理成资产分析报告..doc

上海理成资产管理有限公司分析报告 提纲：1、公司介绍 2、核心团队 3、旗下产品概况 4、最具代表性产品分析 5、交易理念 6、思未来视点 7、可参与推荐 8、附录：媒体报道 第一部分 公司介绍 上海理成资产管理有限公司成立于2007年6月。致力于成为中国的消费品投资专家，在实践中，秉承价值投资理念，严格遵循基本面驱动，在消费品领域实现了一次又一次成功的投资，为客户带来了丰厚且稳定的回报。 理成资产的使命是成为中国资产管理专家，与投资者和员工共享中国经济成长。公司已经建立了国内和国外的基金平台，用理成的精专、勤勉，以及独特的全球视野去寻找那些受益于中国经济发展的优质且价格合理的资产，为客户资产保值增值。 理成目前管理的资产超过20亿元人民币。旗下管理有多只A股阳光私募信托产品与资产管理计划、量化对冲多策略基金、海外对冲基金，并且在2013年发行了国内首支PIPE基金——理成全球视野基金。 使命 做“中国资产”管理专家，让投资者和员工分享中国经济成长 愿景 员工的舞台 客户的增值银行 核心优势 已成功运作6年,公司治理机构完善,目前管理资产20亿元；投研制度流程严密，风控体系健全，长期资产管理能力卓越；注重基本面分析，善于从产业资本角度对公司进行估值，选股能力强；明星基金经理与研究团队合作顺畅，倡导学习型组织文化；关注客户需求，具有丰富的机构客户服务经验和良好的客户沟通能力。 第二部分 核心团队 程义全 董事长 投资总监 经济学博士(南开大学) 2006年5月-2007年5月，交银施罗德基金管理公司研究总监 2004年10-2006年05月，长江证券研究所副所长（主持工作） 2001年12月-2004年10月，汉唐证券研究所所长、基金筹备组副组长，投资决 策委员会委员，投行内核小组成员等职。 2011年和2012年，连续荣获中国阳光私募金牛奖“金牛阳光私募投资经理奖”。 2011年6月，荣获《证券时报》“2010年度十大阳光私募明星投资经理奖”。 风景1号2011年荣获私募排排网·融智2010-2011年度、2009-2011年度五星级私募证券基金产品，2011年荣获《经济观察报》“三五星”评级、?《上海证券报》第二届“金阳光”综合评价五星产品。 转子2号2011年荣获私募排排网·融智2011年度、2010-2011年度五星级私募证券基金产品，2010年度荣获“最受欢迎的理财产品”十强。 孟 诚 研究总监 基金经理 中欧国际工商学院EMBA 超过10年的投资研究管理经验,2001年至2011年，担任中国领先财经媒体— 上海第一财经传媒有限公司财经电视节目主持与评论员，曾主持《大话牛熊》、 《公司与行业》等专栏节目。 曾获上海市十大金融杰出青年称号。 杨玉山 合伙人 基金经理 从业12年，有地产、商业旅游、石油化工等行业研究背景 曾任华富成长趋势基金经理助理、华富基金研究员、中原证券研究员，拥有丰富 的研究和投资经验。2010年阳光私募投资业绩季军，所管理的理成风景2号收益 率排名第三，达到44.7%。 田晓军 基金经理 经济学博士 11年证券从业经历。对投资组合管理、期货投资、风险控制等具有非常丰富的经 验，风格稳健，擅长定性与定量结合，追求资金的稳健增长，并取得优秀的业绩。 曾任广发证券博士后工作站研究员、 广发期货有限公司总经理助理、 广发证券股份有限公司投资自营部投资经理、 广发基金管理有限公司机构投资部投资经理。 翁 迪 基金经理助理 硕士研究生 4年证券从业经历，09年起在理成资产担任研究员，覆盖消费品和TMT行业研究； 本着买企业的理念寻找行业内的投资机会。 第三部分 旗下产品概况、 第四部分 最具代表性产品分析 理成风景1号 思未来梁滨： 该产品成立以来实现了163%的收益，历时7年，年平均收益率超过了20%。由于该产品成立较早，经历了大熊市的反复洗礼，并取得了这样一个回报，确实是非常之不容易。