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浅谈集团公司投资环节中的内部控制措施 　　摘要：针对我国企业投资业务中存在的论证不足、盲目决策、管理失误等问题，本文探讨了集团公司投资环节中的内部控制措施，对规范投资行为、防范投资风险有一定的参考作用。 　　关键词：集团公司 投资环节 控制措施 　　企业投资业务包括对外股权投资和对内固定资产投资，是关系企业生存发展的重要经济活动之一。与其他经济业务相比，投资具有数量少、金额大、跨度长、风险大等特点，一旦投资决策失误或管理失控，往往给国家、企业和社会公众利益造成重大经济损失。因此，集团公司应建立有效的投资环节内部控制制度，防范投资风险、提高投资效益。 　　一、投资环节制度建设 　　（一）建立不相容岗位分离控制制度 　　为规避集中于一人办理时可能发生的差错或舞弊问题，集团公司应建立不相容岗位分离制度，明确职责分工和权限范围，形成各司其职、各负其责、相互制约的工作机制。投资业务中应当设立的不相容岗位有：可行性研究与评估，投资决策与执行，投资审批与记录，投资风险管控与执行，财产保管与记录，投资处置的审批与执行，投资绩效评估与执行。 　　（二）建立授权批准控制制度 　　为规避领导个人决策失误问题，集团公司应规范投资业务的授权制度和审核批准制度。明确规定审批权限、审批程序和审批责任，审批人在授权范围内进行审批，不得超越权限审批。首先，投资审批权限集中在集团公司，下属子企业无对外投资审批权限。其次，对于“外资合作项目、总投资额100万元以上的技术改造项目和基本建设项目”等重大投资项目，应由集团公司董事会按照规定程序进行集体决策或联签制度，任何个人不得单独进行决策或擅自改变集体决策意见。其他非重大投资项目，可由集团公司行政办公会按照规定程序进行集体决策或联签制度。 　　（三）建立投资损失责任追究控制制度 　　为规避投资风险、减少投资损失，集团公司应建立投资损失责任追究制度。集团公司可成立投资损失责任追究调查组，也可委托专业机构来组织调查、核实投资损失情况。对投资环节中出现的重大决策失误、未履行规定的投资决策程序、未进行充分的可行性研究论证、越权审批或者擅自立项扩大投资规模、未按规定程序超概算投资、未进行有效监管、未及时采取有效措施降低损失等造成财产损失的情形，应当追究相关责任人责任。 　　二、投资实施前的内部控制措施 　　（一）选择投资项目控制 　　为规避盲目投资风险，集团公司应以发展战略和预算目标为导向，结合自身生产经营状况，科学确定投资规划和投资项目，合理安排资金投放，重点关注投资项目的风险和收益。企业选择投资项目时，应重点关注该投资项目是否符合国家法律法规的要求、是否满足企业生存发展的需要、是否成为企业新的经济增长点、是否能够解决员工安置问题、是否属于能够发挥竞争优势的主业投资等。 　　（二）投资方案可行性研究控制 　　为规避投资项目可行性论证不足的风险，集团公司应加强可行性研究控制。应当配备掌握金融、投资、财会、法律、技术工程等专业知识的人员或委托专业机构对投资项目进行可行性研究，编制可行性研究报告，重点对投资项目的目标、规模、资金来源、技术市场和财务可行性、预计现金流量、风险与收益等作出客观评价。涉及对外股权投资的，应对被投资企业资信情况和经营收益情况进行尽职调查或实地考察，并重点关注被投资企业管理层的能力和资信。涉及与其他投资者联营的，也应该对其他投资者的资信情况进行尽职调查。 　　（三）投资方案可行性评估控制 　　为规避投资项目可行性论证不足的风险，集团公司应确保可行性研究和评估的独立性，成立评估小组对可行性研究报告进行独立评估，形成评估报告。评估小组成员由计划、财务、投资、生产、审计等部门负责人组成，并可根据不同投资项目，邀请该领域专业技术人员参与。对重大投资项目，必须委托具有相应资质的专业机构进行独立评估，并委托律师事务所出具法律意见。 　　首先，进行投资方案的战略性评估，看是否与集团整体发展战略相符合；其次，评估投资目标、规模和时机是否适当；再次，评估投资项目是否有可靠的资金来源、能否取得稳定的投资收益、投资风险是否处于可控范围内、是否具有技术和市场可行性等几个方面。 　　（四）投资方案决策控制 　　为避免审批不当、盲目决策风险，集团公司应按照规定的权限和程序对投资项目进行决策审批。应采取分级审批、集体决策程序，对重大投资项目必须实行集体决策或联签制度。重点审查投资方案是否符合国家法律法规和相关调控政策、是否符合发展战略、是否符合主业投资、是否解决员工安置、是否具备市场竞争力、是否具备技术和财务可行性、能否及时筹措和投放资金、能否实现投资收益、能否控制投资风险以及是否采取了相应的防范措施等。 　　三、投资过程中的内部控制措施 　　（一）投资方案过程控制 　　为避免投资过