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第 二 章　财务报表分析（说明：为增强讲座效果，网校特将讲义中的例题答案隐藏。您也可进行重新设置： 显示答案　 隐藏答案）　　第一部分：本章的基本内容与要求　　一、基本财务比率的含义、计算及分析　　二、指标间的钩稽关系　　三、传统杜邦财务分析体系的核心公式　　四、改进财务分析体系下的基本等式　　五、调整财务报表的编制　　六、改进分析体系的核心公式及分析 第一节　财务分析概述 　　本节的目的是介绍财务分析的基本概念和知识结构。不要求死记硬背，只要求理解。 第二节　财务分析的比率 一、短期偿债能力比率 （一）短期债务与可偿债资产的存量比较 1.营运资本 2.短期债务的存量比率 （二）短期债务与现金流量的比较： 现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债 二、长期偿债能力比率 （一）总债务存量比率 资产负债率＝负债÷资产 产权比率＝负债÷股东权益 权益乘数＝总资产÷股东权益1/（1-资产负债率）＝1+产权比率 长期资本负债率＝长期负债÷（长期负债+股东权益） （二）总债务流量比率 利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用＝（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用 现金流量利息保障倍数＝经营现金流量÷利息费用 现金流量债务比＝经营现金流量÷债务总额 三、资产管理比率 XX资产周转次数＝周转额/XX资产 XX资产周转天数＝360/XX资产周转次数 XX资产与收入比＝XX资产/销售收入 四、盈利能力比率 净利润/×××× 　　　　 　　二、本节出题的主要类型　　（一）考察指标的含义、分析及影响因素　　例题1.影响速动比率的因素有（　）　　A.应收帐款　　B.存货　　C.短期借款　　D.待摊费用　　E.预付帐款　　【答疑编针对该题提问】 ? ? 『正确答案』ACE 『答案解析』计算速动比率时已扣除了存货。 　　例题2.某公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期债务。为查清其原因,应检查的财务比率包括（　）. 　　A.资产负债率　　B.流动比率　　C.存货周转率　　D.应收帐款周转率　　E.已获利息倍数　　【答疑编针对该题提问】 ? ? 『正确答案』BCD 『答案解析』本题的考点主要是短期偿债能力的评价指标及其影响因素。由于不能偿还到期债务，所以说明该企业短期偿债能力较差。选项中只有B是属于短期偿债能力的评价指标。但是CD是影响流动比率的因素，所以也要选。 　　例题3.当流动资产大于流动负债时，下列表述正确的是（　）　　A.流动比率大于1　　B.长期资本的数额大于长期资产　　C.速动比率大于1　　D.营运资本大于0　　【答疑编针对该题提问】 ? ? 『正确答案』ABD 『答案解析』当流动资产大于流动负债时，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产。营运资本的数额越大，财务状况越稳定。 手写板图示0201-01 　　2.考察业务发生对指标的影响　　例题1.ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债.请回答下列问题（即从每小题的备选答案中选择一个正确答案，将该答案的英文字母编号填入题内的括号）.　　（1）长期债券投资提前变卖为现金，将会（　）。　　A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响　　B.对速动比率的影响大于对流动比率的影响　　C.影响速动比率但不影响流动比率　　D.影响流动比率但不影响速动比率　　【答疑编针对该题提问】 ? ? 『正确答案』B 『答案解析』长期债券投资提前变现，使现金增加，流动负债不变，因此会影响流动比率和速动比率，可将C、D排除。现金是速动资产项目，因此，流动比率和速动比率当分子增加相同金额现金时，速动比率变化幅度要大，应当选择B。 手写板图示0201-02 　　（2）将积压的存货若干转为损失，将会（　）.　　A.降低速动比率　　B.增加营运资本　　C.降低流动比率　　D降低流动比率，也降低速动比率　　【答疑编针对该题提问】 ? ? 『正确答案』C 『答案解析』将积压存货转为损失，因为存货不是速动资产项目，所以不会影响速动比率，则可将A、D排除.存货减少，流动资产则减少，因此营运资本会降低，则应排除B，C为正确选择。 　　（3）收回当期应收账款若干，将会（　）.　　A.增加流动比率　　B.降低流动比率　　C.不改变流动比率　　D.降低速动比率　　【