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财务舞弊特征信号识别一四层面分析 1关系层面特征信号 关系层面特征信号的识别，通常是从与上市公司存在关系的注册会计师、金融机构、关联企业及监管机构等入手，考查其与上市公司问的关系是否出现异常，这些异常往往也成为上市公司存在财务舞弊的关系层面特征信号。对于关系层面的特征信号，投资者要加以识别，如果特征信号预示投资风险的增大，投资者应该及时调整投资决策，降低投资风险，减少投资损失。该层面具体信号在我国上市公司中主要有以下几种： 1．1与会计师事务所关系方面 (1)频繁更换会计师事务所 在我国，担心诉讼风险而主动放弃业务的会计师事务所虽有但仍为少数，大多是被客户解聘，即由于审计意见与被审计上市公司的期望不同而被更换。无论是主动更换还是被动更换会计师事务所，都发出上市公司可能存在财务舞弊的预警信号。会计师事务所由于出具无法表示意见或否定意见而遭解聘的例子屡见不鲜。主动更换注册会计师，意味着上市公司可能存在“购买审计意见”行为。 2002年6月1日，G宏峰一纸公告将对其2001年报出具“无法表示意见”审计报告的中天华证会计师事务所解聘，而其2001年年报确实存在 虚假陈述。2003年即由于2001年年报虚假陈述大股东欠款已还，被证监会公开处罚。 注册会计师相对于上市公司外部投资者而言，拥有更多的信息，加上其自身具备的专业知识，通常更清楚上市公司的实际情况。但由于其与上市公司之间存在着利益关系，当上市公司存在的重大问题与其职业道德的遵守出现矛盾时，注册会计师很可能做出“走人”的选择。因此上市公司在无正当理由的情况下，频繁更换会计师事务所，投资者应该特别加以警惕，这可能意味着上市公司财务舞弊行为的存在。 (2)财务报告被注册会计师出具非标准无保留意见 非无保留意见往往意味着企业存在注册会计师不能认可的处理方法或行为， 即注册会计师不能确定某些部分的可信赖程度、不能认可企业对某些事项的会计处理方法或不能确认企业的财务状况、经营成果和现金流量的公允性。为上市公司签署审计意见的注册会计师总是会与客户保持尽可能融洽关系。在这一前提条件下，如果注册会计师出具非无保留意见审计报告，说明会计报表的问题已经无法被忽略，而且大多数情况下问题的严重性要高于注册会计师意见中所披露的问 题的严重性。1．2与金融机构关系方面 (1)向金融机构借入巨额的贷款，存在大额对外担保 我国银行业对外贷款条件之一是要求贷款企业有另外企业为其担保。担保类型包括流动资金贷款担保、发行企业债券担保、票据承兑担保、信用担保、授信 额度担保等。上市公司属于公众公司，财务资料比较公开，所受监督比较多，市 场融资的功能比较强，银行也把上市公司作为信用较好的客户，上市公司贷款或担保的情况下，银行一般不太拒绝。上市公司常常为控股股东担保，为关联企业担保，反过来控股股东或关联企业也为上市公司担保，上市公司间互保，形成错综复杂的担保链。“城门失火，殃及池鱼”担保链上一家公司发生问题，就会出现多米诺骨牌效应，使担保链上公司相继陷入危机。 我国很多上市公司涉及对外担保，部分上市公司控股股东就是利用担保，使上市公司的资金源源不断从投资者口袋流入自己腰包。很多上市公司通常隐瞒金额巨大的对外担保，隐瞒大股东，上市公司作为提款机的现实，隐瞒担保带来的风险，以期蒙蔽投资者眼睛。 ST自仪2000年年报未及时披露与另一家上市公司签订的金额为 4亿元额度内的互保协议，*ST嘉瑞2002年、2003年、2004年1—9月对外提供担保共计5．82亿元，其中为大股东及关联方提供担保合计3．62亿元，皆未及时进行披露。作为错综复杂担保链上一环的上市公司，即使不存在严重关联企业资金占用问题，其财务风险也不可谓不大，此情况下，该上市公司投资价值可要大打折扣。 (2)现金流充裕却频频发生巨额借款 占用资金是要付出成本的，借款当然如此，在一家上市公司现金流一直很充裕的情况下，一般不会发生频繁且巨额的借款。如果出现现金流充裕，但巨额借款频频，那么有一种可能就是该公司现金流仅仅是账面数据，可能已被挪作他用或本身就是虚构收入产生的虚构资产。 1．3与关联方关系方面 (1)经营模式缺乏独立性 如果对照最基本的制造业资产完整性，那么2000年以前的轻骑只能算是中国轻骑集团的一个生产环节，其生产的产品几乎全部通过集团公司进行销售，由此形成上市公司和中国轻骑集团非上市公司之间的大比例关联交易，在2000年以前轻骑关联交易的比例几乎是百分之百。由于关联方之间的价格协议存在一定的灵活性，只需稍加调整，就可以将原本属于销售或供应环节的利润转移到上市公司这个生产环节，此情况下上市公司的利润是人为定出来的而不 是销售出来的。1993年上市后的四个完整会计年度里，该公司资产合计由9．51 亿元上升到27．89亿元，主营业务收入由3