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创新·服务·提升--与企业共成长 第六届中国期货分析师大会 专题会议二：境外衍生品应用与分析研讨会 时间：2012年4月21日下午13：30-17：00 地点：黄龙饭店一楼珍珠厅2 主办单位：中国期货业协会 协办单位：永安期货 承办单位：南华期货有限公司 浙江省永安期货经纪有限公司 中国国际期货有限公司 浙商期货有限公司 海通期货有限公司 广发期货有限公司 浙江中大期货有限公司 演讲嘉宾：浙江省永安期货经纪有限公司副总经理王中伟 CME Group银行客户发展与销售总监马伟宜先生 主题发言：境外OTC市场交易模式分析 INTL FCStone集团亚洲部主任李小悦博士 主题发言：企业运用境外大宗商品期货市场方式和策略 南开大学经济学院教授段文斌 主题发言：期货分析师的知识结构与专业素质 浙江省永安期货经纪有限公司研发中心总经理吴剑剑 主题发言：境外期货研究分析方法借鉴 欧洲期货交易所香港代表处首席代表卢展辉 主题发言:境外固定收益衍生商品运用方式与策略 王中伟（主持人）： 尊敬的监管部门领导、海内外嘉宾、女士们、先生们，大家下午好！我是永安期货经纪有限公司的王中伟。今天四月的杭州春暖华开，非常高兴能和大家业内的新老朋友欢聚一堂，参加中国“第六届中国期货分析师大会”永安承办的专题。 首先请允许我介绍一下嘉宾：CME Group银行客户发展与销售总监马伟宜先生、INTL FCStone集团亚洲部主任李小悦博士、Ramir Cimafranca先生、张曦先生。在国内嘉宾我们荣幸邀请到了万袆总监，我们还邀请到了蒋逸波先生、吴剑剑总经理、隋东明先生、张嘉成先生。我代表永安期货对各位嘉宾的到来表示热烈的欢迎和诚挚的感谢！ 今年以来面对美欧债务危机持续深化，全球通胀加大，大宗商品价格波动等复杂多变的市场环境，越来越多的国内企业面对需求不断增加，“十二五”时期是我国加快转变经济发展方式的攻坚期，也是资本市场发展的重要战略机遇期。大家都知道，随着QFII参与境外期货业务试点筹备工作的稳步推进，我国期货市场步入对外开放的时代，去年永安期货收到证监会的通知进行境外试点工作，我坚信2012年正是境外期货的破冰之年，在这一年期货业“走出去”战略将迎来实质性进展。筹备工作国内相关企业也可以通过有试点的通知参与交易，与全球主要资产市场进行对接，能够进行有效全面风险管理。我们面对国内衍生品时代需要有一个高端论坛，所以今天的分析师论坛非常重要，我们期待各位嘉宾的精彩发言，希望与会代表在这个平台上有深入的探讨和交流，我们相信本次会议一定会取得圆满成功！ 下面迎来第一位发言嘉宾，就是CME Group集团的马伟宜先生，他是衍生品协会的董事，他跟我们研讨的是OTC市场交易模式分析，掌声有请马伟宜先生。 马伟宜： 谢谢王总，首先我谨代表CME集团感谢永安期货公司，衍生产品市场在海外正在进行一场变革，这个变革从美国CMTC（音）这一些新的条例所带来的改变，所谓的美国金融法规改革就是，这个法规包含了很多改进，我们影响到整个衍生品市场，甚至交易市场，甚至未来交易的改变，所以我就不再多说。 最主要的还有三个方面： 第一，就是报告，我们都知道所有的交易都必须存档，那是指已经在场内挂牌交易的所有的期货，但是场外市场在去年不需要报告。在新的条例以下很多新的合规必须报告，以前你在场外交易你有对手，你有一个合约，你用自己所创立的合约都可以做场外交易。 第二，但是现在新的条例之下，标准化量化的产品都会逼进去集中清算。 第三，就是交易，你要进行交易必须用某一种方式新的方式交易。 第一所谓的报告，有三个部分：包括SDR规则、实时报告、掉期数据记录备案与报告。首先是说实时情况，因为条例还没有完全出台，还在进行当中，我们根据美国CME的计划是7月就落实，有可能会延迟一点点。所以数据库要实施，从去年第三季、第四季已经展开临时的数据库，所有成立数据库的公司没有要求你必须是交易数额，任何公司都有这个能力成立数据库，你都可以开始登记。在今年2月份就正式登记，因为有些数据库早就成立，在没有登记之前就已经搞好了，所以那些就可以开始调取历史数据，就是过去已经存在的数据把以前放进去，然后我们认为大概在第四季度以后全部开始实施报告，实时交上你的数据。 数据库是什么意思呢？数据库就是一个新的种类的实体，主要有两个用途：第一所有交易