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汽车内饰件企业改善经营活动现金净流量的方法研究 　　摘要：我国汽车零部件企业面临市场和技术的双重压力，盈利能力普遍较弱，行业分散导致的竞争压力巨大，连续多年的降价更将汽车零部件企业的盈利空间和现金盈余挤压严重，保持现金流量的充足和畅通也是该类企业健康持续成长的必要条件。本文以汽车内饰件行业有影响力的Z公司为例，分析其经营活动现金流管理中存在的问题，并提出改善方法和优化对策，以改善Z公司经营活动现金流，并为汽车内饰件企业提供可用于参考并实践的改善方法。 　　关键词：Z公司经营活动现金净流量方法 　　近年来，国内制造业在关注企业利润的同时，越来越多地开始关注现金流量指标。海尔第13条管理规则规定：现金流比利润更重要。宝钢作为价值管理模式的实践企业，其财务理念是：上市公司实现股东价值最大化才是最终的经营目标，股东价值最大化是企业价值最大化的根本要求，而企业价值则表现为企业所有未来自由现金流量的折现值。宝钢人说：“我们不能不关心现金流量，现金流量是企业的血液。” 　　现金流量同样成为汽车行业尤其是汽车零部件企业普遍关注的重要财务指标。自2009年起，我国连续5年成为世界上最大的汽车生产和销售国，然而由于行业分散导致的竞争加剧，迫使无话语权的国内汽车零部件企业利润空间日益收窄，连续多年的降价让汽车零部件企业更多地开始考虑生存问题，现金流量尤其是经营活动现金净流量的管理和改善成为汽车零部件企业日益关心的命题。本文以国内汽车内饰件行业有影响的Z公司为例，介绍Z公司经营活动现金流管理的现状、存在问题、改善方法和优化对策以及对汽车内饰件行业的借鉴。 　　1 Z公司概况 　　Z公司为一家专业汽车内饰件供应商，省高新技术企业，其主营产品汽车内饰顶棚在国内该产品细分市场占有率位居首位，占国内轿车市场占有率的28%，拥有省级技术中心和省级工程材料研发中心，具备顶棚、天窗遮阳板、地毯等汽车内饰件产品与汽车厂的同步研发能力，同时为德系、美系、日系、韩系、法系和自主品牌汽车厂供货，具有较强的市场和技术优势，公司的发展对我国汽车内饰件行业的发展和技术进步起到了积极的推动作用，是国内汽车内饰件行业比较有影响力的企业之一。 　　Z公司的下游客户主要为大众、通用、丰田、现代、神龙、奇瑞和吉利等汽车厂，上游供应商主要为化工料、面料和附件厂家。客户的主要回款周期和方式为：合资品牌客户多为发票递交客户后一个月电汇付款，自主品牌客户多为发票递交客户后三个月内支付六个月银行承兑汇票，自主客户的货款占用严重，最长占款周期超过六个月。供应商付款周期和方式为：化工料厂家为全额预付电汇款，面料和附件厂家为收到发票后三个月内支付六个月银行承兑汇票。Z公司属于劳动密集型企业，下辖长春、成都、佛山三个子公司，母子公司合计人员980人，年实现销售额4.5亿元，人均销售贡献45.9万元，年发生人工费用5500万元，年人均成本5.6万元，年人工费用占年销售额的比重为12.2%，伴随着中国人口红利的消失，与其它制造型企业一样，Z公司面临人工成本持续上涨的压力，人工成本正日益成为影响公司利润和现金流的关键成本因素之一。Z公司属于高新技术企业，所得税税率为15%，增值税一般纳税人，增值税税率为17%，分析期内无税费返还，利润率为5%，增值税税负为6%。 　　2 Z公司经营活动现金流管理现状及存在的问题 　　依据企业会计准则，按照现金流量表中经营活动现金净流量中的项目，分项分析Z公司经营活动现金流管理现状及存在的问题。 　　2.1 销售商品、提供劳务收到的现金 　　根据分析期内的数据测算，Z公司销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动现金流入的比例为98.6%，分析期内Z公司无收到的税费返还，收到的其他与经营活动有关的现金占经营活动现金流入的比例为1.4%，所以经营活动现金流入中重点分析一下Z公司销售商品、提供劳务收到的现金项目管理现状和存在的问题： 　　①自主品牌客户的应收账款占用严重，货款回收率低，货款周转率差。Z公司的客户主要分为合资客户和自主品牌客户，合资客户的回款方式普遍较好，货款占用少，货款周转率高；然而，自主品牌客户受制于市场形势和资金形势压力，普遍执行周期较长的付款方式，导致Z公司自主品牌客户的货款占用严重，货款回收率低，货款周转率差。 　　②新产品的定价周期和老产品的降价谈判周期过长，导致发出产出品积压在存货中，无法开票和回款。Z公司存货资金占用率高，存货周转率仅4.2次，存货周转期长达87天。经分析Z公司存货结构，未结算的发出产出品占存货余额的43%，Z公司部分新产品的定价周期甚至超过2年，发出产成品由于没有价格，积压在存货中，无法开票和回款；另外，Z公司每年都要面临下游客户的降价要求，由于连续多年的降价已经将Z公司的利润空间积压严重，所以每年的老产品