中信建投期货早间评论2016-12-262016-12-26.docVIP

mn [table_main] 宏观快评模板 中信建投期货早间评论 发布日期：2016年12月26日 编辑: 严晗 电话: 023邮箱：pengjingqiao@ 股指期货 周五两市震荡下行，上证指数下跌0.94%，创业板跌1.09%，两市总的成交量基本持平。板块上二维码、虚拟现实、卫星导航等上涨，次新、种植业林业、公交等回调。三大期指当月合约贴水率IF和IC收敛，IH扩大。IC收敛30多个点。期指总持仓增仓586手，总持仓96803手，不及10万手。合并主力和次主力合约看，期指合约IF增持力度最大达到237手。从前20主力持仓数据上看，主力合约IF多空均减持,多头减持更多， IC多增持空减持。 消息面上，证监会严辞警告资管行业：奉劝违法者立即收手，向公安机关自首。保美国11月新屋销售环比增长5.2%，创八年来第二大增幅。欧美股市上涨油价收涨。 周五两市震荡下跌，创业板走势弱于上证。期指方面贴水率扩大，总持仓方面有所增加，从增持的数据上看，周五IF增持更多，主力持仓数据上看IF多空均减持，IH空头增持力度更大，IC多头增持力度更大。目前几个交易日的反弹成交量不足，特别是创业板反弹高度有限，很可能会再去考验15日创下的低点，中性偏空思路操作IF。（莫海军） 国债期货 12月23日， 5年期,10年期合约日内宽幅震荡,5年期、10年期主力合约分别收跌0.252%,0.269%。5年期、10年期国债期货主力合约跟踪IRR分别为1.87%,-5.94%。“代持事件”水落石出，债市受到提振强劲反弹，猛烈下降过程大概率已经结束；但从基本面、政策面还是流动性的角度，债市尚未形成趋势性机会，市场大概率进入低位震荡格局。 操作建议：观望。（王雪乔） 沪铜期货 受印尼或放开部分镍矿出口影响，镍价大幅下挫，有色金属整体延续弱势。伦敦金属交易所3月期铜收跌1.08%，报5469.5美元/吨；3月期锌收跌2.16%，报2577.0美元/吨；3月期镍收跌3.29%，报10430.0美元/吨。国内方面，短期市场情绪依然偏空，年内资金面趋紧，内盘表现弱势。沪铜1702收跌0.20%，报44710元/吨。基本面分品种看，年末下游企业资金收紧，铜现货延续贴水反映出需求端较为低迷，短期铜价或继续试探下方支撑。综合而言，短期市场整体氛围偏空，无利好消息宏刺激，有色延续弱势概率较大。 操作上，沪铜1702合约日内观望为主，激进者可考虑在45000附近轻仓做空，回撤300点止损，盈亏比控制在1:1。（李彦杰） 沪锌期货 受印尼或放开部分镍矿出口影响，镍价大幅下挫，有色金属整体延续弱势。伦敦金属交易所3月期铜收跌1.08%，报5469.5美元/吨；3月期锌收跌2.16%，报2577.0美元/吨；3月期镍收跌3.29%，报10430.0美元/吨。国内方面，短期市场情绪依然偏空，年内资金面趋紧，内盘表现弱势。沪锌1702收跌1.30%，报20880元/吨。基本面分品种看，SMM调研锌精矿加工费最低成交价已达至30-40美金，锌矿供给端依然趋紧对锌价形成支撑，锌短期维持中线做多思路不变。综合而言，短期市场整体氛围偏空，无利好消息宏刺激，有色延续弱势概率较大。 操作上，沪锌1702合约中线多单暂以跌破60日均线止盈离场。（李彦杰） 沪镍期货 受印尼或放开部分镍矿出口影响，镍价大幅下挫，有色金属整体延续弱势。伦敦金属交易所3月期铜收跌1.08%，报5469.5美元/吨；3月期锌收跌2.16%，报2577.0美元/吨；3月期镍收跌3.29%，报10430.0美元/吨。国内方面，短期市场情绪依然偏空，年内资金面趋紧，内盘表现弱势。沪镍1705收跌3.13%，报87700元/吨。基本面分品种看，受印尼或放开部分镍矿出口消息刺激，镍价短期或继续承压下行。综合而言，短期市场整体氛围偏空，无利好消息宏刺激，有色延续弱势概率较大。 操作上，沪镍1705合约可考虑在88500-89000建立空单，以回撤500点止损，仓位控制在20%以内。（李彦杰） 聚丙烯期货 节前市场交易清淡，12月23日，国际油价小幅上涨，但美国钻井平台连续第八周增加，加之利比亚原油产量或将增加，预计对后期油价涨势有所抑制。基本面，近期期现价格不断下跌，影响业者心态，终端采购较为谨慎，导致塑料和PP石化库存增加。此外，年末资金面偏紧，对市场有一定打压。技术上，PP1705日线MACD绿色柱继续变长，上行动力不足，短期市场偏弱震荡。 操作上，PP1705可考虑背靠9000附近逢高轻仓短空，反弹突破9100止损。此外，可逢低做多L1705与PP1705价差进行套利，短期目标价差1200左右。（李彦杰） 甲醇期货 隔夜夜盘，MA1705合约震荡整理，收2720元/吨，跌0.11%。宏观面上，周五（1