2014年安永美国财产保险市场展望-ey.docxVIP

2014年安永美国财产保险市场展望市场概览不断变化的外部因素及国际运营基本面的改善，将成为2014年美国财产保险市场环境的两大特征。这些不断变化的因素包括经济环境、利率条件、行业资本状况及其对竞争的影响，以及科技变革的步伐。其他压力因素包括消费者拥有更强大的能力和其市场期望值的提高、更严格的监管环境及巨灾发生频率和波动性的上升。这些因素在2014年将对美国财产保险公司的业绩表现及其战略决定产生更大的影响。相比之下，这些因素在2013年的影响相对不大。经济与利率走势平稳；巨灾经验在再保险保障定价得以改善的情况下，趋于稳健；资本水平随着保费收入的增加进一步提高。尽管如此，这些因素仍存在不确定性，且其在2014年的影响不应被低估。2014年的外部因素科技变革 消费者需求 监管 巨灾 资本充足度 利率 经济因素变革步伐 能力增强 稳步增加 频率及波动性资本积累与保费收入同步小幅增加，但仍然处于低位增长缓慢内部运营基本面的改善内部运营基本面的改善，支撑着美国财产保险行业的可持续复苏。基本面的改善体现在，上市的美国财产保险公司股票估值在经历了几年的低于预期的表现后，出现反弹。自2010年以来，业绩最佳的保险公司一直在稳步改善其核心财务表现。这些改进的幅度由于近年来周期性巨灾及净未决赔款准备金的释放产生的财务影响而被忽略。其他因素包括行业风险敞口增长的缓慢复苏以及在仍旧疲软经济环境中的投资业绩。虽然近来GDP增长仍然低于历史走势，但预期增长将在2014年继续。投资回报率在2013年年中有小幅增长，且整体投资收入水平将在2014年底或2015年初进一步改善。定价和承保重新趋严，在很大程度上带动了整个行业的核心财务指标的改善，超过了赔付成本的增长并提高了营业利润率。这一点尤其体现在工伤保险，其较高的定价及中等的赔付使经营成果趋向承保利润。表现最佳的公司在遵守定价和承保纪律的基础上，正着手利用数据及改进的分析工具，使针对各险种的市场细分战略更加精细化。这些保险公司抓住了国内和国际上的区域性及行业性的增长机遇。他们也在利用科技手段改进分销及运营效率，以更加接近消费者及商业市场。2 2014年安永美国财产保险市场展望许多成功的保险公司都处在实施以客户为中心的商业模式的不同阶段，而不是以产品为中心的模式。新的模式促使保险公司重新校准并整合内部科技以贴近消费者和商业客户。在这个方面，表现较好的公司正在招募对先进科技有经验的高管人才。这些保险公司认为，使技术与商业目标更加贴近，是一项必须采取的战略措施。虽然近来GDP增长仍然低于历史走势，但增长尽管市场的脆弱性仍在延续，且保险公司仍需对经济、竞争及监管挑战保持警惕，外部市场条件的转好可能为其提供扩大业绩优势的机会。相对保费收入及赔预期将在2014年继续。款增长而言，较强的资本比率通常会促进竞争，并可能放松现有的定价纪律。分销整合、费率比较及面向消费者的直销方式的日显重要，也可能放松现有定价纪律。这些发展趋势倾向于强调价格比较，而非服务及产品差异。经济疲软导致的赔款增长缓慢，同样可能增加赔款成本，并产生不利的理赔经验。例如，在医疗保险体系中实施的变革，可能将对定价的控制权转移至政府及大型医疗保健服务提供商，导致其余市场的医疗成本上升。区域性与天气相关赔款的可变性，以及逐渐显现的保险保障方面的挑战，同样使有效管理和减轻这些风险敞口变得更加困难。投资业绩不稳定及通货膨胀的可能性，使得对资产负债表的有效管理更加迫在眉睫。最后，来自各州、联邦及国际层面上的更高治理报告要求，可能对公司管理团队提供大量所需信息的能力施加压力。为了巩固近来的利益，并防范新的风险和挑战，美国财产保险公司必须在2014年增强对于利润保障及运营有效性的关注度。成功的公司必须：? 重点投资对回报率影响较大的广泛且有转型作用的科技? 实现全方位卓越的企业数据处理能力? 投资于产品开发流程和产品交付的创新，以满足不断增长的保障需求? 利用细分市场的差别有针对性地实施增长战略? 直面新出现的投资挑战? 为治理和报告能力的升级做好准备2014年安永美国财产保险市场展望 31. 重点投资对回报率影响较大的广泛且有转型作用的科技在持续低利率的环境下，保险公司需要在科技和改善运营能力上增加内部投资。进行广泛的科技转型，将现有核心系统替换为充分整合的、具有成本效益的、以云计算为基础的分销、承保、产品开发和索赔系统，是一个罕见的机遇。做出这样的投资，公司可以降低运营摩擦成本，跨越组织中的阻碍而增强获取数据及信息的能力，并加快产品上市时间，以在价格竞争愈演愈烈的环境中改善利润。这些投资的一个重要催化剂，是将传统的以产品为中心的模式转型为以客户为中心的模式的紧迫性。简明直接的处理流程可以强化向代理人提出的价值主张，移动科技能够触及并服务于对便捷和灵活界面需求不断提高的