【2017年整理】财务报表粉饰与识别.ppt

财务报表粉饰及其识别 张俊生 2011-06-02 厦门大学 美国历年倒闭银行数（2001-2011） Consideration in Lending of Banks 一份学术研究 Warren Buffett and the Interpretation of Financial Statements 2004年财报：三洋的净收益是134亿日元； 2005年财报：三洋的亏损达到1715亿日元； 2006年财年结束前：2007-2-23； 《朝日新闻》披露：三洋涉嫌对2004财年中子公司的账目进行粉饰，对子公司原本亏损的约1900亿日元未能全部并账，只在财报披露中填写了500亿日元的亏损。 On December 21, 2009, Panasonic completed a 400 billion yen ($4.5 billion) acquisition of a 50.2% stake in Sanyo, making Sanyo a new subsidiary of Panasonic. 2001年11月安然承认： 自1997年以来公司虚增利润5.69亿美元！ 2001年11月28日标准普尔将安然债券信用等级评为垃圾债券，当天安然股价狂跌85%！跌破1美元，11月30日低至0.26美元，安然总市值从2001年2月的631亿美元跌至4.5亿美元。 The largest Chapter 11 bankruptcy until that of Worldcom in 2002, now surpassed by the collapse of Lehman Brothers. 美国企业盈余管理力度 2001-9-6日证监会的稽察结果：银广夏公司通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件和伪造金融票据等手段，虚构主营业务收入，虚构利润7.45亿元。深圳中天勤会计师事务所及其签字会计师出具严重失实的审计报告。 北亚实业（600705） “粉饰” Window Dressing 财务粉饰的区分 如何分析？ 非技术性准备（1） CAR DEALER ADMITS FRAUD OF BILLIONS By JOHN T. McQUISTON Published: September 10, 1992 John McNamara, the Long Island car dealer and philanthropist, admitted yesterday that he had bilked General Motors in a $6 billion loan scheme and that he had used some of the money to bribe officials at all levels in the town of Brookhaven to win approvals for his vast real-estate developments. Mr. McNamara, 53 years old, pleaded guilty to fraud in Federal District Court in Brooklyn. For 11 years, he said, he had borrowed billions from General Motors for cars that did not exist, plowing the money into a $400 million business empire built in part on bribery and fraud. John McNamara vs. GMAC 海普瑞（002399） 非技术性准备（2） Is the house price too high? 美、中人口结构图比较 中国历次人口普查年龄金字塔 2050年~~ 财务报表粉饰的动因 财务分析的哈佛框架 财务分析的哈佛框架 Step 1: Business Strategy Analysis Step 2: Accounting Analysis Step 3: Financial Analysis Step 4: Prospective Analysis 财务报表粉饰的分析方法 第一部分：战略分析法Section 1:Strategy Analysis 战略分析的目的 识别企业的 利润驱动因素 企业面临的风险 据此评估 当前业绩的可持续性 未来业绩 战略与企业价值 1.行业分析（Industry Analysis） 产品可替代性案例——海