【2017年整理】金科地产借壳上市.pptVIP

金科地产借壳上市案例 * Company name * 小组成员：财务2班 章梦吉 0820520215 陈立 0820520229 方衎妮 0820520232 金杰 0820520201 柴骏 0820520210 目录 金科集团简介 1 金科借壳上市过程 3 金科借壳原因 2 简 介 金科集团成立于1998年5月，是一家以房地产开发为主业，以酒店、现代农业、基建、物业管理等为辅业的大型企业集团。目前已在北京、重庆、成都、湖南、上海、江荫等全国十大城市形成战略布局。金科在过去的10多年的历史当中，一直坚持“绩优、稳定、规模发展”的战略，坚持将造好房子作为自己的不变的理想，一度成为与万科、保利、中海齐名的全国一线地产品新力量。 金科放弃IPO，选择借壳 金科集团董事长：黄红云 其实金科集团早在2007年11月即开始筹划在A股IPO上市，其后曾考虑在香港上市。当年12月18日，红星家具集团、重庆展宏投资有限公司、重庆成长投资公司对金科集团增资。共取得了金科地产约6%的股权。 2008年7月8日，金科集团再次扩股，深圳市君丰渝地投资合伙企业及深圳平安创新资本投资公司双双进入，前者斥资1亿元，其中260.83万元作为注册资本，其余9739.17亿元作为资本公积； 后者斥资3亿元，其中782.50万元作为注册资本金，其余2.9217亿元作为资本公积。短短8个月，金科集团三次增资扩股，且增资价格水涨船高。三轮增资扩股后，金科集团注册资本达1.3948亿元 。金科地产原计划在2008年年底或者2009年完成IPO工作。但金融危机的影响下，中国楼市亦陷入低迷状态，使得上市受阻。 图1：09年4月金科地产的股权机构 金科成功上市过程 早在2008年底，金科地产即开始与ST东源的两大股东四川奇峰实业发展有限公司、四川宏信置业有限公司有所接触。金科地产与四川奇峰、宏信置业的商谈最开始颇不顺利。 一方面，后两者对股权转让的要价很高，而金科地产不愿意拿出巨额的现金来完成股权收购。 2007年8月4日，四川奇峰实业发展有限公司、四川宏信置业有限公司联合竞拍，以4.27亿元购得27.42%的ST东源股份。宏信置业方面表示，这笔股权拍卖，算上买卖的佣金、股权过户费、财务顾问费等，令四川奇峰与宏信置业的最终实际成本在6.4元/股左右。 另一方面，ST东源在2008年10月13日接到四川省乐山市福华通达农药科技有限公司意向函，该公司股东拟采用资产注入方式对ST东源进行重大资产重组。福华通达农药科技有限公司是知名风投机构软银赛富参与投资的企业。而一旦成行福华通达也将成为PE投资公司内地借壳上市第一家。由于经济形势变化，不到一个月之后，福华通达宣布放弃重组ST东源。 金科地产在这笔股权交易上费劲周折。经过无数次商谈，最终金科地产与四川奇峰、宏信置业达成妥协，四川奇峰与宏信置业以“折本”的价格出让股权。 2009年3月23日，重庆东源产业发展股份有限公司公告称，当天接到重庆市金科实业（集团）有限公司（以下简称“金科地产”）的意向函，金科集团拟对ST东源进行重大资产重组。3月26日，ST东源又公告称，金科地产以每股5.2元，总计1.7亿元的现金购得ST东源总计13.42%的股权，成为ST东源第二大股东。金科地产迈出了重组ST东源第一步。 图2：09 年4月ST东源股权结构 同年6月，金科重组方案出台，通过拟以每股5.18元的价格定向增发9.08亿股，将金科集团47.7亿资产装入ST东源。重组完成后，公司实际控制人将变更为金科集团董事长黄红云。 5个月后，2009年7月29日，ST东源临时股东大会通过借壳正式方案，并向中国证监会申报审批。 2009年11月26日，ST东源公告30日证监会审核方案，停牌。 2009年11月30日这一重组方案获证监会有条件审核通过。 2010年7月经股东大会通过将重组有效期延期一年。 然而随着2009年下半年至2010年全年，愈演愈烈的国家对房地产市场宏观调控影响，一系列的房地产调控组合拳随即打出， 证监会更是在 2010年10月15日宣布，已经暂缓受理房地产开发企业重组申请。已受理的重组申请也将征求国土资源部意见。金科集团借壳ST东源被搁置。 后来在2011年3月，金科通过了国土资源部的审核。 * Company name * *