第9章 财务分析(08级 students).ppt

主要内容 第1节 财务分析概述一、财务分析的基本概念 财务分析是以企业会计核算资料为依据，运用特定的方法对财务报表的有关项目进行对比，以揭示企业的财务状况和经营成果的一种方法。 财务报告是指反映企业财务状况和经营成果的总结性书面文件，包括财务报表和财务情况说明书。 简要资产负债表 简要现金流量表 项目 金额 行次 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的租金 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 经营租赁支付的现金 支付税款 工资 其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金净流量 简要现金流量表（续） 项目 金额 行次 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 分得股利或利润收到的现金 债券利息收入收到的现金 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产等支付现金 股票、债券投资支付的现金 其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金净流量 简要现金流量表（续） 项目 金额 行次 三、筹资活动产生的现金流量 发行股票收到的现金 发行债券与借款收到的现金 债券利息收入收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务等支付现金 分配股利、支付利息支出的现金 其他与筹资活动有关的现金支出 现金流出小计 筹资活动产生的现金净流量 四、现金的净增加额 一、财务分析的基本概念 （三）比率分析与比较分析 1.比率分析是把财务报表中的有关项目进行对比，用比率来反映它们之间的相互关系，以揭示企业财务状况的一种分析方法。 2.比较分析是将同一企业不同时期的财务状况或不同企业的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况差异的一种分析方法。 二、财务分析的主体和目的 （1）满足旅游企业内部管理需要 （2）满足旅游企业主管部门对企业进行行业管理和资产管理的需要 （3）满足投资人获知旅游企业盈利能力和运营能力信息的需要 （4）满足债权人掌握旅游企业盈利能力和偿债能力的需要 （5）满足企业经营伙伴了解旅游企业资信状况的需要 要求: 及时、准确、明确和连续。 财务分析的局限性 第二节 财务分析的基本方法 一、比较分析法 指通过对指标数值变化进行对比，以评价企业财务状况、经营成果等情况的一种分析的方法。 这种方法适应于对各种财务资料进行的分析。 二、比率分析法 三、趋势分析法 又叫水平分析法，通过对比两期或连续若干期财务报告中相同指标，揭示和预测其发展趋势的一种方法。 分析内容： 定期趋势比率、环比趋势比率 四、因素分析法 ABC公司利润表 2009年度 单位 :万元 一、企业偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 二、企业营运能力分析 知识点2 运营能力分析 案例练习及答案 根据ABC公司资料(年末数据)：假定收入中有80%是赊销，计算相关指标：应收帐款周转率、存货周转率、流动资产周转率 第四节 财务综合分析 一、财务综合分析的含义 财务综合分析就是将偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力等指标统一起来作为一个有机的整体，进行相互联系的分析，对企业经济效益、财务状况、偿债能力作为完整和综合的评价。 二、财务综合分析方法 （一）杜邦分析体系 （二）沃尔比重评分法 （一）杜邦分析体系 该方法由美国杜邦（Dupont）公司率先采用的一种财务分析方法。 它是在考虑各财务比率内在联系的条件下，通过制定多种比率的综合财务分析体系来考察企业财务状况。 作用：用来揭示公司各种财务比率之间的内在联系及其变动原因。 股东权益报酬率 股东权益报酬率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率,它是杜邦系统的核心。 企业财务管理的重要目标就是实现股东财富的最大化，股东权益报酬率正是反映了股东投入资本的获利能力，这一比率反映了企业筹资、投资、和生产运营等各方面经营活动的效率。 股东权益报酬