第11章 资估算与资金筹措.ppt

第九章 投资估算与资金筹措 第一节 投资构成 第二节 投资估算 第三节 资金来源分析 第四节 项目融资 第五节 资金筹措方案设计 第一节 投资构成 一、几个概念 建设项目总投资是指建设项目从施工建设起到项目报废为止所需的全部投资费用。即项目在整个计算期内投入的全部资金。它由建设投资、流动资金和建设期利息三部分构成。 项目建设期：项目从开始建设年份起到竣工投产为止所经历的时间。 项目计算期：指项目从开始建设年份到最终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的有效持续期间，通常以年为单位。 第一节 投资构成 二、建设投资的构成 建设投资的构成是指建设单位在项目建设期筹建期间所花费的全部费用，包括固定资产投资、无形资产投资、开办费、预备费和固定资产投资方向调节税。 1、固定资产投资构成：建筑工程费用、设备及工器具购置费用、安装工程费用、工程建设其他费用 固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化利 息+固定资产投资方向调节税 2、无形资产投资构成：专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉 3、开办费的构成：在筹建期间发生的，不能计入固定资产、无形资产的非流动资产。 4、预备费：是指在投资估算时用以处理实际与计划不相符而追加的费用，包括基本预备费和涨价预备费。 5、固定资产投资方向调节税 第一节 投资构成 三、流动资金的构成 是指项目建成后企业在生产过程中处于生产和流通领域，供周转使用的资金，它是流动资产与流动负债的差额。 四、建设期资本化利息构成 是指项目在建设期内因使用外部资金而支付的利息。 第九章 投资估算与资金筹措 第一节 投资构成 第二节 投资估算 第三节 资金来源分析 第四节 项目融资 第五节 资金筹措方案设计 第二节 投资估算 一、固定资产投资的估算 1、静态投资部分的估算方法 (1)单位生产能力估算法 (2)指数估算法 (3)朗格系数法 例1、1972年在某地动工兴建一座年产48万T尿素的化肥厂，某单位产品的造价为：每吨尿素560-590元，又知该厂在建设时期的总投资为28000万元，若在1994年开工兴建这样的一个厂需要投资多少？ 假定从1972年至1994年每年平均工程造价指数为1.1，即每年递增10%。 解： 第二节 投资估算 (续)单位生产能为估算法： 例2、假定某地拟建一座2000套客房的豪华旅馆另有一座豪华旅馆最近在该地竣工，且掌握了以下资料：它有2500套客房，有餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。总造价为10250万美元。估算新建项目的总投资。 解：根据以上资料，可以先推算出每套客房的价格： 10250/2500=4.1万美元/套 新建项目的总投资的估算值： 4.1*2000=8200万美元 注意：此种方法的精度只有70%，为减少误差要注意地方性、配套性、时间性等方面发生的变化。 第二节 投资估算 1、静态投资部分的估算方法(固定资产投资的估算) (2)指数估算法 例3：仍以例1为例，假如1994年开工兴建45万T合成氨、80万T尿素的工厂，全成氨的生产能力指数为0.81，试求总投资。 解：45万T合成氨-----80万T尿素 ？ ------48万T尿素 ？=27万T 所以估算的总投资： 第二节 投资估算 1、静态投资部分的估算方法(固定资产投资的估算) (3)朗格系数法 此法是以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设费用的，其算式为： 第二节 投资估算 1、静态投资部分的估算方法(固定资产投资的估算) (3)朗格系数法 此法估算的步骤如下： 第一步：计算设备到达现场的费用，包括设备出厂价、陆路运费、海上运输费、装卸费、关税、保险和采购等。 第二步：计算出的设备乘以1.43，即得到包括设备基础、绝热工程、油漆工程和设备安装工程的总费用(a); 第三步：以上述计算的结果(a)再分别乘以1.1、1.25、1.6(视不同流程)，即得到包括配管工程在内的费用(b)； 第四步：以上述计算的结果(b)再乘以1.5，即得到此装置的直接费用(c),此时，装置的建筑工程、电气及仪表工程等均含在直接费用中。 第五步：最后以上述计算的结果(c)再分别乘以1.31、1.35、1.38(视不同流程)即得到项目的总费用C。 第二节 投资估算 1、静态投资部分的估算方法(