世联行-中国证监会.doc

证券代码： 002285 证券简称：世联行 深圳世联行地产顾问股份有限公司投资者关系活动记录表 编号投资者关系活动类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及人员姓名 （二季度代理销售情况电话交流会参会名单） 电话中金公司 宁静鞭、肖月先生、吕功绩、范静文、余均、谢辰； Invesco Cosmo Zhang；东方证券 刚登峰、宋伟；安邦资管 王雪琴、曹恒瑞；宝盈基金 方佳佳；鲍尔太平投资 徐佳晨；北京星石投资 余涛；毕盛资产 孙鹏；财通基金 李珠萱；财通证券 宋小荣、张薇薇；成芳投资 郭敏芳；纯时投资 段中圆；富敦投资 王宇轩；富果投资谈建强；高利国际房地产 徐静怡；光大保德信基金 赵超；国投瑞银基金 黄方；瀚伦投资 汪帅；瀚纹投资 汪帅；宏道投资 冯超；华安基金 苏绪盛；嘉实基金 王明明；金鹰基金 孟思奇；景泰利丰投资 刘潇潇；玖歌资本 武飞飞；克尔瑞研究中心 洪圣奇；利丰投资 Kitty chen； 时间 2016年07月12日 地点 世联行总部15楼（电话通讯方式举行） 上市公司接待人员姓名 副总经理、董秘袁鸿昌先生；财务总监王海晨先生；长租公寓业务负责人甘伟先生；证券事务代理赵飞鸿先生 投资者关系活动主要内容介绍 一、开场介绍 二季度新房代理销售情况 世联行二季度代理销售额1,394亿元，创造单季度销售高峰，上半年实现销售额2,516亿，同比增长33.76%。上半年销售金额突破百亿的有9个城市，新上榜的有武汉，珠海，厦门，东莞，惠州、济南。 对房地产市场的7个观点 1）慢下来的市场，1季度全国商品房销售额同比增长54%，高增长在下半年不可持续；2）疯狂的地王，一二线城市地王频出，央企频频出手。参考海外经验，核心城市的核心资产将最早从萧条期走出来，所以中长期来看比较安全；3）性感的一线，北上深豪宅（2000万/套）成交占比高，工商物业成交占比也有20%；4）膨胀的二线，以年销售10万套为基准线，去年有13个城市超过基准线，二线城市有10个，武汉22万套。中国城市化战场不在一线城市，资产窗口期已经过去了，二线城市将是主力战场；5）悬殊的三线，三线城市分化严重，廊坊、惠州增长接近100%，有的三线城市下滑80%； 6）焦虑的开发商，销售额100亿以内的开发商面临着生存危机焦虑怎么拿地，100亿-300亿的面临融资的危机，发债都有问题，300-500亿的面临管理突破、地域突破的危机，1000亿元以上的开发商面临着发展和转型的焦虑；7）伟大的消费者，消费者话语权越来越大。 新非公开发行方案介绍 新方案发行底价7.01元/股，募投项目是建设13万间长租公寓，预计总投资24.7亿，6.01年回报周期，接近15%内部回报率。 公司长租公寓业务的情况 中国长租公寓目前处于启蒙阶段，规模最大的是自如品牌，创立于2011年，已经做了5年了，在北上深三个城市做了约20万间。但在中国绝大多数城市，长租公寓还是比较稀缺的，例如北京和上海，住宅存量约500万套，用于出租的仅10万套，占比仅2%，未来有很大的提升空间。再看深圳，深圳官方统计1500万人口，实际可能超过2000万，有900万个家庭，深圳商品住宅存量160万套，每年只增加6-7万套，城中村存量650万套，安居房34万套，各类宿舍64万套，城中村管理相对落后，这块出租房业务还有很大拓展空间。世联的优势是已经完成了全国的布局，主要的一二线城市都做了扎实的布局，对于当地市场的理解，是公司的优势所在。 QA： A1：深圳的数据主要来源于国土局等官方渠道，其他城市目前公司的研究部也在做统计。深圳160万套商品房是指完全产权的商品房。650万套城中村，分布在深圳各个地方，对深圳的发展产生了积极推动作用。 Q2：公司很大一块利润来自金融业务，在有关的国家政策发生改变时，对公司利润水平影响？ A2：国家严打首付贷，中长期对我们来说是好事，因为世联严格按照相关法律法规开展业务。世联小贷提供的是消费贷，消费者证明交了首付，我们才放贷。今年上半年单数变多了，每单金额变少了，只有6万多/单。我们看好这个业务，14、15年大规模投入金融业务，今年上半年应该还是同比增长的，具体的情况请查阅下个月披露的半年度报告。前一个定增是计划增资小贷公司，但由于当前政策还是比较模糊，因此定增项目有一定的不确定性，加之目前公司的资金水平也足够支持金融业务发展