第十一章 现代货币的创造机制-金融学.pptVIP

金融学　 四川农业大学经济管理学院 第十一章　现代货币的创造机制 一、本章主要内容及结构安排 现代的货币都是信用货币 存款货币的创造 中央银行体制下的货币创造过程 对现代货币供给形成机制的总体评价 二、若干基本概念的识记 存款货币：所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。 原始存款，银行吸收的能增加其准备金的存款。“原始存款”的来源可以是存款货币银行从中央银行借款；可以是客户收到中央银行的支票；也可能是客户向存款货币银行出售外汇并形成存款 派生存款，通过转帐结算而进行银行资产业务时所创造出来的货币。 准备存款：各银行在中央银行的存款 法定准备率：银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率 二、若干基本概念的识记 派生乘数：银行存款货币创造机制所决定的存款总额的最大扩张倍数，等于准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率 现金漏损：现金流出银行系统。现金漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率。 现金发行：当存款货币银行作为一个总体向中央银行提取的现金多于存入的现金，是现金发行量的增长 现金回笼：当存款货币银行作为一个总体向中央银行存入的现金多于提取的现金，是现金发行量的减少。 二、若干基本概念的识记 货币乘数：把货币供给量与基础货币相比，其比值称之为 基础货币，货币供应的基础，对于创造信用货币来说，“存款准备”与“流通中的现金”这两者缺一不可 三、需要重点掌握与理解的几个问题（一）现代经济生活中的货币都是信用货币 １、生活中，现金、硬币、定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，都是以银行信用为基础的货币它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。 ２. 今天的货币形态极其多样，很难一一列举，而且变化迅速。但无论如何，无一例外地都是信用货币 （二）现金是怎样进入流通的 1. 现金进入经济生活的渠道是存款货币银行的客户从自己的存款账户提取现金。 2. 每一个存款货币银行，在其日常经营活动中，都有现金的不断流入和不断流出。如果现金的提取可以由现金的存入所满足，存款货币银行则不必补充现金。反之，则必须补充现金。 3. 补充的基本途径就是从自己在中央银行的准备存款账户提取；如果银行库存的现金过多，则会及时存入自己在中央银行的准备存款账户。 4. 为了保证存款货币银行可以及时地从准备存款账户提取现金，中央银行则必须印制足够的钞票、铸造足够的硬币。 这种准备给存款货币银行提取的钞票和硬币由专库保管，不属于流通中的货币。 5. 可以理解，已经存在于流通过程中的现金，就是过去存款货币银行从中央银行的准备存款账户上陆陆续续提取的现金所形成。 （三）中央银行对准备存款的补充的支持有无限制？ 1. 扩大资产业务并不以负债的增加为前提，是中央银行特有的能力： 2. 中央银行扩大了资产业务，必然相应地形成存款货币银行的准备存款和货币发行 3. 但从客观经济过程来说，约束则是强有力的： 存款货币银行不需要补充准备存款时，中央银行想支持存款货币银行增加准备存款，也无从发挥这样的能力； 强行支持无限制的货币创造，则会促成通货膨胀。 （四）准备存款的补充必须有中央银行的支持 1. 要使存款货币银行整体的准备存款总额增加，必须有中央银行资产业务的增加。 2. 存款货币银行补充准备存款的途径： ⑴向中央银行再贴现和直接取得贷款； ⑵向中央银行出售自己持有的债券； ⑶向中央银行出售自己持有的外汇 3. 在这个连续的过程中，中央银行一方面积累了自己的资产；而另一方面则形成两大负债项目： ⑴不断补充、不断提取现金的准备存款余额 ⑵由一笔笔现金漏损所累积形成的流通中现金 * *