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江西大华新材料股份有限公司 公开转让说明书 江西大华新材料股份有限公司 Jiangxi Dahua New Materials Co.,Ltd 公开转让说明书 主办券商 （北京市海淀区北三环西路99号院1号楼1501） 二零一六年五月  江西大华新材料股份有限公司 公开转让说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公 司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票 的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假 不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1  江西大华新材料股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列重大事项： （一）市场竞争加剧风险 玻璃纤维行业广阔的市场前景吸引了众多的企业进入，随着行业的进一步发 展，竞争也将进一步趋于激烈，优胜劣汰的效应也将逐渐显现。虽然公司是国内 较早从事高性能玻璃纤维产品研发生产的企业之一，在国内市场具有一定的市场 影响力，但是公司若不能在技术、管理、品牌以及新产品开发、工艺改进等方面 保持持续的领先优势，未来市场竞争的加剧将会影响公司发展。 （二）原材料、燃料价格波动风险 公司作为大型玻璃纤维及制品制造企业，在生产过程中需要消耗大量的电、 煤、天燃气以及石英砂、长石粉、白云石、纯碱等化工材料，原材料和燃料成本 在产品生产成本中的占比达到 90%以上，因此，原材料和燃料市场价格的波动 对公司原材料采购成本的影响较大。 （三）短期偿债和流动性不足的风险 2015年 1-10月、2014年度、2013年度公司经营活动产生的现金流量净额 为-182,534,508.30元、8,471,625.46元、115,538,419.43元，2015年 1-10月 经营活动产生的现金流量为负数。公司 2015年 10月 31日、2014年 12月 31 日、2013年 12月 31日的资产负债率分别为 57.35%、85.38%和 80.66%，公 司资产负债率处于较高水平，偿债风险较高。随着公司业务规模进一步扩大，如 果公司应收账款回收情况较差，未来公司不能持续获得银行借款及供应商提供的 商业信用，将对公司的资金链产生一定的压力，公司存在一定的短期偿债和流动 性不足的风险。 （四）公司治理风险及应对措施 有限公司阶段，公司的法人治理结构尚未完善。股份公司设立后，公司制定 了新的《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易等制度，公司治理结构在逐步 完善。但股份公司成立时间不长，公司治理情况需要在实践中检验，公司治理效 果有待观察。未来业务经营规模不断扩大，人员不断增加，也会对公司治理提出 2  江西大华新材料股份有限公司 公开转让说明书 更高的要求。尽管公司通过完善三会架构，建立、健全公司权力机构、执行机构、 监督机构的协调及制衡机制，未来经营中仍可能存在公司治理不善、影响公司持 续稳定经营的风险。 （五）关联交易风险 公司2013年度、2014年度、2015年1-10月，公司对关联方大华燃气的采 购天然气金额分别为 11,695,137.30元、27,679,008.41元、30,836,578.53， 占当年度采购总额的比重分别为 14.64%、20.99%、37.13%。大华燃气是公司的 前五大供应商且报告期内关联交易占比不断上升，大华燃气是整个奉新县工业 园的工业燃气供应商，且是唯一独家许可的供应商，故公司向大华燃气购买天 然气会在一段时期内持续发生。公司采购在一定程度上存在对关联方依赖的风 险，如果关联方生产经营情况发生重大不利变化，将会对公司采购天然气产生 一定的影响。但是公司向关联方采购的天然气只占公司所有采购的一小部分， 不会对公司业务的完整性及持续经营能力产生重大影响。 （六）汇率波动风险 报告期内，公司存在外销收入。2015年1-10月、2014年度、2013年度公 司外销收入占营业收入的比重分别为 4.3%、17.72%、3.58%，主要以美元结算， 无形中加大了公司的汇率风险且肯定会对公司利润产生一定的影响。 2015年 1-10月、2014年度及 2013年度，公司发生的汇兑损益分别为-514,611.98元、 113,071.49元和 12,357.50元，占当期净